继续全面看好新能车锂电赛道 20260323 摘要 2026 年全球锂电需求预计超 2,800GWh（+25%），其中动力电池 2000GWh（+13.5%），储能电池出货量约 830GWh，宁德时代产量 预期升至 1,100-1,200GWh。 全球储能装机预计达 450GWh（+45%），中东非市场装机量翻番 （>20GW），欧洲大储增长近 60%，储能成为 2026 年确定性最强的 超预期赛道。 锂电材料开工率大幅回升，湿法隔膜行业平均开工率由 60%升至 90%，磷酸铁锂、六氟磷酸锂、VC/EC 溶剂等环节因供需偏紧，价格与 单位盈利步入修复通道。 吉利汽车出海与高端化逻辑强劲，预计 2026 年出口冲击 90-100 万台， 极氪 9X/8X 爆款车型贡献高额利润，两项业务合计利润有望超 200 亿 元，估值中枢看至 15 倍。 固态电池进入装车前关键期，3-5 月催化剂密集，重点关注干法电极、 等静压设备及硫化物电解质环节；钠电池因锂价回升迎来产业化窗口， 成本有望降至 0.4 元/Wh。 新能源车市场 3 月起环比改善，订单紧急度提升 20-30%，高油价与北 京车展将驱动需求释放，行业贝塔值处 ...