1月22日，兴全基金发布兴全合润混合型证券投资基金2025年第4季度报告。与上一季度相比，谢治宇管 理的兴全合润混合加仓了宁德时代(300750.SZ)，佰维存储(688525.SH)、拓荆科技(688072.SH)、华海清 科(688120.SH)等多只半导体产业链相关个股新进其持仓前十。中际旭创(300308.SZ)、巨化股份 (600160.SH)、晶晨股份(688099.SH)等个股遭其减仓，北方华创(002371)、蓝思科技(300433.SZ)和分众 传媒(002027.SZ)则退出了前十大重仓股。季报显示，该基金对海外算力、半导体设备等领域进行了重 点配置，同时国内存储原厂将在26年迎来上市的历史机遇，国产半导体设备以及耗材将是配置的重点。 谢治宇指出，四季度市场波动有所加大，指数进入震荡走势，围绕AI主线市场依然热点不断，投资机 会较多。以光模块为代表的海外算力板块，在海外大客户加单以及新技术发展的刺激下持续创出新高， 在光模块、PCB领域，国内的供应链龙头在国际舞台上获得了更高的话语权；在液冷、电源等领域，国 内龙头也正在取得历史性的突破。 谢治宇表示，在AI天量资本开支的拉动下，海外出现了 ...