↑点击上面图片 加雪球核心交流群 ↑ 风险提示：本文所提到的观点仅代表个人的意见，所涉及标的不作推荐，据此买卖，风险自负。 作者：聪明的投资者 来源：雪球 "木头姐"凯茜·伍德最近带着团队发布了《Big Ideas 2026》，然后又兴奋地做了一场演讲，帮大家把报告拿出来划重点。 "现在确实让人感觉像是炒作周期。"但"木头姐"话锋一转，她认为AI现在巨额的资本开支不是"暗纤"，而是实打实地在被消耗。 " AI仍处在非常早期的 阶段，它还有很长的路要走。 " 她再次用到"伟大加速"这个让人热血沸腾的词。 "木头姐"承认，科技与电信行业的资本开支占GDP的比重已经逼近上一轮泡沫高位。但与当年光纤遍地而用不上不同，如今GPU仍然是供不应求。 从更长的脉络看，她将这一轮投资类比为"基础设施级别"的周期——像铁路、汽车、电力那样，可能把资本开支占比推高到GDP的12%。 这种"加速"的结构性变化，已经在多个方向出现征兆：一是AI基础设施扩张迅猛，数据中心支出已较ChatGPT出现前放大2.5倍，并有望在2030年达到每 年1.4万亿美元；二是金融科技重构正在发生，稳定币总规模突破3000亿美元，传统金融面临"错位与震荡 ...