——7月大小盘轮动观点 报告日期：2025年7月4日 n 分析师：吕思江 n SAC编号：S1050522030001 n 联系人：武文静 n SAC编号：S1050123070007 证 券 研 究 报 告 金融工程月报 小微盘胜率占优，赔率改善 数据来源：wind，华鑫证券研究 | 业绩统计 | 中证2000 | 沪深300 | 基准:等权配置 | 轮动策略 | 轮动策略/基准 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 累计收益 | -7.21% | 12.73% | 6.60% | 121.87% | 101.66% | | 年化收益 | -0.81% | 1.31% | 0.70% | 9.04% | 7.92% | | 最大回撤 | 56.49% | 45.60% | 37.97% | 32.46% | 14.94% | | 年化波动率 | 26.35% | 19.00% | 20.95% | 21.10% | 8.63% | | 年化sharpe | -0.03 | 0.07 | 0.03 | 0.43 | 0.92 | | calmar | -0.01 ...

证 券 研 究 报 告 金融工程月报 看好小盘风格回归 ——5月大小盘轮动观点 报告日期：2025年5月8日 n 分析师：吕思江 n SAC编号：S1050522030001 n 联系人：武文静 n SAC编号：S1050123070007 | 业绩统计 | 中证2000 | 沪深300 | 基准:等权配置 | 轮动策略 | 轮动策略/基准 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 累计收益 | -14.95% | 8.39% | 0.04% | 115.48% | 108.71% | | 年化收益 | -1.77% | 0.89% | 0.00% | 8.85% | 8.46% | | 最大回撤 | 56.49% | 45.60% | 37.97% | 32.46% | 14.94% | | 年化波动率 | 26.45% | 19.12% | 21.05% | 21.19% | 8.66% | | 年化sharpe | -0.07 | 0.05 | 0.00 | 0.42 | 0.98 | | calmar | -0.03 | 0.02 | 0.00 | 0.27 ...