事儿很多。长话短说。 ai应该要反弹了。 上周coreweave 带来的赢利性质问告一段落。 周末爆出巴菲特 所在基金 持有google（卖出苹果）。 各个大厂的投资回报率。没有单拆云计算的。假设其它业务投资回报率不变，那整体数值也能看出云的投资回报率变化。 google的淡蓝色线看出它的回报率很健康，亚马逊其次，微软在下降，meta不稳定，甲骨文没啥可说的。 上图资本开支占比现金流比值，google最好，甲骨文不予评价？ 和我们之前一直强调的观点一样，google和台积电是所有里面财务最稳健的。 大模型+云+asic 必成 大趋势 小熊跑的快 2025年10月30日 09:20 美国 昨晚 三大财报。一涨两跌，微软不应该跌的 (只能说对 azure 预期太高了) 我只说结论,后续慢慢分析。 google 的战队优势出来了，毛利率持续攀 升！ google 大超 预 期 34%！ 搜 索 破 天 荒 14%。 它怎么做到的? 他们内部今年一月就交流过：一体化! 大模型+云+asic-体化! 起码写过6篇讨论这个问题，不再多说了。 下周四早上，nv财报， 预计略超 。实际555-560亿（指引的540亿），下个 ...