面对外界对其AI数据中心业务盈利能力的质疑，甲骨文向投资者作出明确承诺：这项主要由英伟达芯 片租赁构成的业务，最终将实现30%至40%的毛利率。这一表态旨在平息市场对其利润率下滑的担忧， 并为其激进的云计算扩张战略正名。 周四，甲骨文联席首席执行官Clay Magouyrk在拉斯维加斯年度投资者大会上表示，上述毛利率预测涵 盖整个客户合同周期，包括前期投入阶段。此前，科技媒体The Information报道称，甲骨文过去五个季 度GPU租赁业务的毛利率仅为16%左右，远低于公司整体约70%的毛利率水平，引发市场对其AI业务盈 利能力的担忧。 甲骨文还将2030财年云业务营收预期上调至1660亿美元，较一个月前的预测高出15%。这意味着从2025 财年的约100亿美元实现爆发式增长。公司预计2030财年总营收将达2250亿美元，超出彭博汇编的分析 师平均预期1980亿美元，调整后每股收益预计为21美元。 英伟达首席执行官黄仁勋在接受CNBC采访时为甲骨文背书，称新技术初期可能不赚钱是正常现 象："在系统的整个生命周期内，它们将获得极好的盈利。"甲骨文股价当日收盘上涨3.1%至313美元， 但在盘后发布长期财务 ...

2025.10. 17 本文字数：898，阅读时长大约2分钟 作者 | 第一财经 钱童心 当地时间10月16日，甲骨文在拉斯维加斯召开AI World大会，公司新上任的CEO之一Clay Magouyrk公开对外发声。他在会上对分析师表示，本季度的30天之内，甲骨文已经与四家公司签 订了650亿美元新的云基础设施合同。 最新与甲骨文达成云交易协议之一的客户是社交媒体公司Meta。甲骨文当天股价收盘上涨超过 3%，市值逼近9000亿美元。 甲骨文预计，到2030财年，该公司的云基础设施收入将增长至1660亿美元，占2250亿美元总销售 额的约75%。 今年7月，甲骨文获得了OpenAI超过3000亿美元的订单承诺，引发市场高度关注，推动甲骨文股价 暴涨。OpenAI已经制定了5年内支出1万亿美元投入AI数据中心基础设施的计划。 对此，Magouyrk强调，甲骨文最新签订的云交易协议涉及四个客户的七份不同合同，其中不包括 OpenAI。"有些人有时会质疑，认为甲骨文是不是就只有OpenAI？我们认为OpenAI是一个很好的 客户，但我们还有很多客户。"他说道。 近年来，甲骨文不断扩张云基础设施部门，与亚马逊和谷歌 ...

甲骨文最新签订的云交易协议涉及四个客户的七份不同合同，其中不包括OpenAI。 当地时间10月16日，甲骨文在拉斯维加斯召开AI World大会，公司新上任的CEO之一Clay Magouyrk公开 对外发声。他在会上对分析师表示，本季度的30天之内，甲骨文已经与四家公司签订了650亿美元新的 云基础设施合同。 近年来，甲骨文不断扩张云基础设施部门，与亚马逊和谷歌等公司展开竞争。与此同时，甲骨文已开始 在自有云平台以外的其他云平台上提供数据库。这些业务正在为甲骨文带来丰厚的毛利率。甲骨文表 示，扣除土地、数据中心、电力和计算设备成本后，AI基础设施的调整后毛利率为30%至40%。 此外，还有市场质疑甲骨文近期突然出现的订单暴增是由科技大厂对AI投入做出的不切实际的承诺所推 动的，可能引发市场泡沫。 甲骨文首席财务官Doug Kehring在投资人会上回应了这些质疑。他表示："我读过很多报道，都在猜测甲 骨文是为了收入而追求收入，但我们必须明确一点，我们只追求那些能够清晰地看到丰厚市场利润回报 的机会，这些利润能够让我们从知识产权和为客户带来的价值中获益。" 甲骨文预计，到2030财年，该公司的云基础设施收入将 ...

截至2025年10月17日 11:04，恒生科技指数下跌2.34%。成分股方面涨跌互现，蔚来-SW领涨2.48%，海尔智家上涨0.08%，同程旅行上涨0.00%；比亚迪电子 领跌5.65%，地平线机器人-W下跌5.14%，中芯国际下跌4.53%。恒生科技指数ETF(159742)下跌1.09%，最新报价0.81元。拉长时间看，截至2025年10月16 日，恒生科技指数ETF近3月累计上涨10.92%，涨幅排名可比基金2/11。 流动性方面，恒生科技指数ETF盘中换手5.24%，成交2.34亿元。拉长时间看，截至10月16日，恒生科技指数ETF近1月日均成交8.56亿元。 据报道，10月15日，阿里云宣布其位于迪拜的第二座数据中心正式投入使用，以满足中东地区日益增长的云和AI需求。这是今年以来，阿里云继泰国、韩 国、马来西亚、墨西哥及中国北京、上海、杭州等地，在全球落地的又一新数据中心。至此，阿里云全球布局已扩展至29个地域、92个可用区。 消息面上，近期，全球AI视频生成技术迎来关键突破，OpenAI发布Sora2模型并推出独立社交应用SoraApp，标志着AI从内容生成向社交生态构建迈进。 美国科技巨头Me ...

图片来源： Unsplash 企业关系的紧张可能导致不愉快的分道扬镳。但微软与 OpenAI 正引领着联盟关系的新时代——这种模式允许 OpenAI 自由与其他云服务提供商展开合 作。 过去三年间 ，当 OpenAI 从一个小型研究实验室膨胀为全球最具价值的初创公司时，有一家企业几乎包揽了其每年高达数十亿美元的人工智能服务器开 支：微软。 然而近几个月， OpenAI 接连宣布与多家微软竞争对手达成巨额协议，这些交易表明 ChatGPT 创造者所需的计算能力已远远超出其昔日独家云合作伙伴 所能提供的规模。 据一位知情 OpenAI 员工透露，这些协议规模之大，使得 OpenAI 计划从现在到 2030 年底向甲骨文等主要竞争对手租用服务器的支出，将超过其向微软 本身的采购金额。 OpenAI 已为截至 2030 年的服务器支出编列了惊人的 4500 亿美元预算 。 这些预测仍存在诸多变数。由于对这家初创企业 130 亿美元的投资，微软拥有优先满足 OpenAI 算力需求的权利——未来几年若同意提供更多算力支 持，可能重塑 OpenAI 的支出计划。而 Oracle 也可能无法如期兑现其对 OpenAI 的承诺 ...

甲骨文在拉斯维加斯年度投资者大会上举例说明，一个为期六年、总收入600亿美元的AI基础设施项目，毛利率可达35%。此外甲骨文指出现在剩余履约义务（RPO）超过5000亿 美元，并预计到2030财年营收将达到2250亿美元。市场对AI基础设施业务盈利能力的信心增强，甲骨文股价收涨超3%，盘中一度上涨超5%。 硬·AI 作者 | 鲍奕龙 编辑 | 硬 AI 甲骨文公司首次披露大型AI基础设施项目的利润率预期，缓解了投资者对这项关键新业务盈利能力的担忧。 10月16日，甲骨文在拉斯维加斯年度投资者大会上以具体案例说明了AI基础设施业务的盈利前景。一个为期六年、总收入600亿美元的AI基础设施项目，毛利率可 达35%。 此外甲骨文指出现在剩余履约义务（RPO）超过5000亿美元，并预计到2 030财年营收将达到2250亿美元。 彭博行业研究分析师Anurag Rana表示： 新披露的数据有助于平息对盈利能力较低的担忧。 这一数据披露后，市场对AI基础设施业务盈利能力的信心增强，甲骨文股价收涨超3%，盘中一度上涨超5%，同时也带动同行业公司CoreWeave股价上扬。 01 财报业绩强劲但此前市场存疑 甲骨文第一财季业 ...

OpenAI正在重塑其云计算供应格局，这家全球估值最高的初创公司计划在未来几年向甲骨文等微软竞争对手采购服务器的支出，将超过其长期合作伙 伴微软，标志着人工智能行业最重要合作关系之一的重大转变。 据The Information援引一位了解情况的OpenAI员工消息， OpenAI已为截至2030年的服务器支出准备了高达4500亿美元的预算。其中，从现在到2030 年底，该公司计划向甲骨文等竞争对手租赁服务器的支出，将超过对微软的投入。 这一转变凸显了OpenAI飞速增长的算力需求已超出微软单一供应商的承载能力。尽管微软凭借130亿美元投资拥有优先供应权，但OpenAI首席执行官 Sam Altman对微软数据中心建设速度的不满，促使双方在2024年夏季达成协议，允许OpenAI寻求其他云服务商。 据媒体援引知情人士消息，OpenAI已为截至2030年的服务器支出准备了高达4500亿美元的预算。其中，从现在到2030年底，该公司计划向甲骨文等竞 争对手租赁服务器的支出，将超过对微软的投入。 获得微软许可后，OpenAI迅速展开行动。2024年7月，该公司与Oracle达成协议，在德克萨斯州建设一个1千兆瓦的数 ...

这个还算稳健期间。 按照产业内的说法，ai云的规模效应触底提升，要到27年初。 26年现金流还是难熬的一年。 除了降息，加大融资力度，没有别的办法缓解了。 第一个要引发广大会计达人拆报表的就是甲骨文了。 第二个，微软，微软这个季度预告capex 300亿美金，从nv交付节奏看，可能实际它出来的capex比300亿 高。它上个季度还能应付，现金净额119亿；期末现金余额302亿美金。 最近在埋头算 各个大厂马上要出来的财报。 现金流都很紧张！ 甲骨文三季报 已经-3亿美金现金流净额了（经营性 现金流80亿，投资活动-87亿）期末现金余额 104 亿，caopex 全年过200。 所有人都看好ai 应用未来，等着规模效应达到临界点 毛利率再向上。可以预见，整个26年 ai 都将伴随 融资展开！ ...

最近美股出现了第三次AI叙事挑战，这一次是关于AI的债务陷阱。 当前 美股高位浮 盈丰 厚， 但AI关联的债务风险与系统脆弱性显著上升。我们既要正视泡沫的惯性与刚性，也 需警惕核心驱动因素变化引发的连锁反应， "左手AI、右手黄金"的哑铃策略仍是投资者 的主流选择。 文：国金宏观宋雪涛/联系人陈瀚学 4月对等关税之后，愈发乐观的图景在美股逐步展现——经济衰退的担忧逐步缓解，联储鸽声嘹亮打开 货币宽松的大门，AI资本开支浪潮与财政重启扩张撬动新一轮投资，高收入人群消费与美国企业利润率 仍相对稳定。市场一派欣欣向荣，风险一度无人问津。 但近期，AI叙事时隔半年再次面临挑战，最新的担忧是OpenAI、英伟达、甲骨文互相"抱团"，故事越 讲越远，链条越拉越长，且主角正从企业变成债务。 在对叙事的担忧下，美股对任何负面新闻的反应都可能被放大。 9月23日，美联储主席鲍威尔在演讲 中称"美股估值过高"，一度让后者连续下跌三个交易日；10月10日晚间，特朗普威胁加征100%关 税，引发美股恐慌性下跌，其中标普跌近3%、芯片指数跌超6%，中概跌6%，风险资产比特币跌 10%、以太坊跌20%，黄金避险属性再次凸显。 "关税2. ...

金山云(03896)发布公告，本公司于2025年10月16日(美国东部时间)根据2021年股权激励计划的条款向若 干雇员参与者授出合共1620.55万个受限制股份单位，待予接纳，相当于1620.55万股相关股份或约 108.04万股美国存托股(向下调整至最接近的美国存托股整数)及本公告日期本公司已发行股份总数约 0.36%。 ...