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光大证券晨会速递-20250513
EBSCN· 2025-05-13 02:14
2025 年 5 月 13 日 晨会速递 分析师点评 市场数据 总量研究 【宏观】以斗争求合作,中方打到美方筹码底线——《大国博弈》系列第八十五篇 从资产价格而言,短期全球将开启一段 risk on 的交易,风险资产价格上涨、避险资 产交易热情暂歇;但美国逆全球化趋势已成,将给资产定价模式和资金流动方向带来 永久性改变,这条慢叙事逻辑依然没有被打破。 【宏观】今年以来"以旧换新"政策效果如何?——《见微知著》第二十一篇 据测算,今年一季度消费品以旧换新(家电、汽车、通讯设备)的财政乘数提高至 2.4,高于去年 9-12 月的 2.1,主要得益于国补范围拓宽至消费电子领域。预计二季 度以旧换新财政乘数仍能保持在较高水平,一是,4 月以来以旧换新申请速度进一步 加快;二是,近期第二批 810 亿元以旧换新资金下达;三是,地方政府因地制宜拓宽 国补范畴,叠加消费券配套发放,更好发挥政策效果。 【策略】【光大证券】A 股市场策略数据库-20250510 大类资产方面,本周大类资产涨多跌少,纳斯达克指数涨幅居前,WTI 原油现货价跌 幅居前。 A 股宽基指数方面,本周宽基指数涨多跌少,中小 100 涨幅居前,科创 50 ...