在香港联合交易所（HKEX，简称"港交所"）进行首次公开募股（IPO）时，控股股东的角色和行为受到严格监管，以保障投资 者利益、确保市场公平透明。以下是港交所IPO中关于控股股东的核心要点，涵盖定义、锁定期、减持限制、信息披露、责任与 义务等方面： 一、控股股东的定义 根据港交所《上市规则》及相关指引，控股股东一般指： 为防止控股股东在公司上市初期即套现，影响股价稳定和投资者信心，港交所要求控股股东在公司IPO后必须遵守股份禁售期 （Lock-up）规定： 目的是维护市场秩序，避免大股东短期套利行为。 2. 减持与股份转让限制 3. 持续责任与诚信义务 控股股东作为公司的实际控制人，在IPO前后均承担以下责任： 1. 单一最大股东，或 2. 一组一致行动人（如创始人团队、家族成员、紧密联系的股东等），合计持有发行人30%或以上投票权； 3. 能够对发行人董事会的组成、政策及业务决策产生重大影响力的个人或实体。 常见情况包括：创始人、创业团队、前期投资人（如VC/PE）、家族信托等。 二、控股股东在IPO中的主要责任与义务 1. 股份锁定期限制（Lock-up Period） 标准锁定期： 控股股东通常须承诺在 ...