超大规模数据中心运营商占据了3200多亿美元的投资，亚马逊投入约1000亿美元，微软800亿美元，谷歌750亿美元，Meta 650亿美元，一场由AI 驱动的半导体超级周期正在重塑全球技术格局。 01 趋势 2026年的科技投资领域，正站在一个前所未有的超级周期起点。 人工智能持续以超过以往任何计算浪潮的速度扩张，从根本上改变了半导体行业的增长轨迹。 到2030年，用于AI优化数据中心的资本支出预计将超过7万亿美元。这一规模超越了以往任何一次计算转型。 这一浪潮标志着与云计算周期的结构性突破，从计算弹性转向了吞吐量密度，催生了对高性能半导体、先进封装和专用基础设施的爆炸性需求。 02 焦点 在这场由AI定义的投资热潮中，几个关键领域正脱颖而出，它们不仅是技术创新的最前沿，也成为资本配置的核心方向。 半导体行业正经历一场根本性变革。芯片设计正从以单颗系统级芯片为中心，转向以系统级架构为核心，优先考虑可扩展的计算和内存架构。 这种转变要求将互连、末级缓存和芯片间连接视为系统的基础，而非简单的"管道"。 AI不仅驱动着对芯片的需求，也深度重塑了芯片的设计方式。2026年，AI将更深入地融入架构探索、互连拓扑生成和物 ...