买入（维持） 证券研究报告·公司点评报告·工业金属 云铝股份（000807） 2025 年半年报点评：氧化铝价格下行推升公 司毛利率，中期分红比例持续提升 | [Table_EPS] 盈利预测与估值 | 2023A | 2024A | 2025E | 2026E | 2027E | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业总收入（百万元） | 42,669 | 54,450 | 58,898 | 62,114 | 63,525 | | 同比（%） | (11.96) | 27.61 | 8.17 | 5.46 | 2.27 | | 归母净利润（百万元） | 3,956 | 4,412 | 6,900 | 8,813 | 9,726 | | 同比（%） | (13.41) | 11.52 | 56.40 | 27.73 | 10.36 | | EPS-最新摊薄（元/股） | 1.14 | 1.27 | 1.99 | 2.54 | 2.80 | | P/E（现价&最新摊薄） | 16.52 | 14.81 | 9.47 | 7.41 | 6.72 | [Table_Ta ...