中金发布研报称，考虑中国东方教育(00667)招生恢复优于预期，上调2025年/2026年收入预测2.4%/6.4% 至45亿元/50亿元;考虑公司成本及费用管控成果优于预期，上调经调整归母净利润预测16.8%/28.0%至 7.56亿元/9.74亿元。维持跑赢行业评级，考虑到公司在职业教育市场的优势地位及招生恢复优于预期， 上调目标价58%至9.5港元(基于9.8倍2025e调整后EV/EBITDA)。公司目前交易于7.5倍2025e调整后 EV/EBITDA，对应18%的上行空间。 长学制产品结构持续优化，加快升学建设 中金主要观点如下： 2025年上半年经调整归母净利润略超市场预期 中国东方教育公布1H2025年业绩：收入21.9亿元，同比增长10.2%，符合市场预期;经调整归母净利润同 比增长49.5%至4.16亿元，略高于市场预期，主要得益于成本及费用管控得当。 新招生人数逐步恢复正常节奏 2025年上半年，集团新招生人数同比增加7.1%，平均培训人次同比增加5.5%，主要系6-12月精品短训专 业及15个月高价值专业招生表现突出，对整体人次提升贡献显著。截至2025年6月30日，学校数量较上 年末 ...