金融工程 | 金工定期报告 金融工程 证券研究报告 因子跟踪周报：小市值、Beta 因子表现较好- 20250628 因子 IC 跟踪 IC 方面，最近一周，小市值、Beta、1 月特异度等因子表现较好，bp 三 年分位数、股息率、季度 ep 等因子表现较差；最近一月，1 月特异度、 小市值、Beta 等因子表现较好，前五大股东持股比例合计、一致预期 EPS 变动、一年动量等因子表现较差；最近一年，小市值、1 个月反转、 Fama-French 三因子 1 月残差波动率等因子表现较好，一年动量、季度 roe、季度 roa 等因子表现较差。 因子多头组合跟踪 多头组合方面，最近一周，Beta、小市值、业绩预告精确度等因子表现较 好，财报超研报预期程度、基于一致预期的标准化预期外盈利、90 天内 预期调整均值等因子表现较差；最近一月，Beta、小市值、1 月特异度等 因子表现较好，基于一致预期的标准化预期外盈利、bp 三年分位数、1 个月非流动性冲击等因子表现较差；最近一年，小市值、1 个月换手率波 动、1 个月日均换手率等因子表现较好，90 天内预期调整均值、基于一致 预期的标准化预期外盈利、90 天净上调预期 ...

一、本周指数增强组合表现 沪深300指数增强组合本周超额收益0.44%，本年超额收益0.80%。 中证500指数增强组合本周超额收益0.44%，本年超额收益1.81%。 中证1000指数增强组合本周超额收益-0.13%，本年超额收益0.50%。 二、本周选股因子表现跟踪 沪深300成分股中三个月换手、股息率、一个月换手等因子表现较好。 中证500成分股中高管薪酬、预期净利润环比、股息率等因子表现较好。 中证1000成分股中预期PEG、SPTTM、一个月波动等因子表现较好。 公募基金重仓股中股息率、预期EPTTM、EPTTM等因子表现较好。 三、本周公募基金指数增强产品表现跟踪 沪深300指数增强产品本周超额收益最高1.67%，最低-2.70%，中位数 0.11%。 中证500指数增强产品本周超额收益最高1.55%，最低-0.45%，中位数 0.38%。 中证1000指数增强产品本周超额收益最高1.59%，最低-0.87%，中位数 0.30%。 主 要 结 论 一 国信金工指数增强组合表现跟踪 二 因子表现监控 沪深300指数增强组合本周超额收益0.44%，本年超额收益0.80%。 中证500指数增强组合本周超 ...