2025 年 7 月 14 日 晨会速递 分析师点评 市场数据 总量研究 无人物流车当前以中短途运输为主，或有望重构城市配送产业生态。商业化落地要素 齐全，无人物流车有望率先放量。预计 2030E 无人物流车市场规模可超百亿元。看 好具备平台化供应能力、且与头部无人物流车企深度绑定的零部件企业。建议关注 1） 域控供应商：小马智行、经纬恒润、天准科技、德赛西威；2）底盘供应商：亚太股 份、万朗磁塑、伯特利。 【策略】哪些行业中报业绩可能更占优势？——策略周专题（2025 年 7 月第 1 期） 在此前的报告中，我们构建了行业的业绩预测框架。相比财报数据，该预测框架更加 高频，一定程度上能提前对行业业绩进行预测。从预测结果来看，制造板块业绩增速 可能最高，而 TMT 改善幅度可能最大。行业方面，轻工、有色、非银等行业中报业 绩增速可能较高，而建材、电子、通信等行业中报业绩改善幅度则可能较大。 【债券】二级市场价格明显回调，市场交投热情环比减少——REITs 周度观察 （20250707-20250711） 2025 年 7 月 7 日-2025 年 7 月 11 日（以下简称"本周"），我国已上市公募 REIT ...