证 券 研 究 报 告 邮储银行（601658）2025 年三季报点评 推荐（维持） 非息支撑营收提速，对公零售均衡发展 事项： ❖ 10 月 30 日晚，邮储银行披露 2025 年三季报，1-9 月实现营业收入 2,650.80 亿 元，同比增长 1.82%（上半年+1.50%）；归母净利润 765.62 亿元，同比增长 0.98%（上半年+0.85%）。不良率 0.94%，环比上升 2bp；拨备覆盖率 240.21%， 环比下降 20.2pct。 评论： 公司研究 国有大型银行Ⅲ 2025 年 10 月 31 日 目标价：8.10 元/7.72 港元 当前价：5.91 元/5.73 港元 华创证券研究所 证券分析师：贾靖 邮箱：jiajing@hcyjs.com 执业编号：S0360523040004 证券分析师：徐康 电话：021-20572556 邮箱：xukang@hcyjs.com 执业编号：S0360518060005 证券分析师：林宛慧 邮箱：linwanhui@hcyjs.com 执业编号：S0360524110001 公司基本数据 | 总股本(万股) | 12,009,505.35 | | ...