基金分析报告 长期成长基金池 202511：超额稳健提升 2025 年 11 月 18 日 ➢ 长期成长投资策略在于配置大概率实现盈利持续稳定增长的行业。长期成长 类行业能保持 5-10 年甚至更久的长期稳定盈利增长，一般来说产业需求能够持 续扩张，使得其突破行业渗透率的限制，实现市场规模的逐步提高。代表性行业 如食品饮料、医药。当前选出的长期成长赛道主要集中于有色金属和电力及公用 事业等行业。 ➢ 长期成长型基金池：历史超额收益稳健，但短期受到消费板块影响。2014 年 2 月 7 日至 2025 年 11 月 11 日，基金池年化收益率为 14.30%，相对于偏股基 金指数年化超额收益为 4.47%，组合年化波动 20.96%，年化夏普为 0.68。近五 个月实现超额收益 5.06%。 ➢ 行业配置和选股均贡献高超额收益。基金池整体表现出了较强的行业配置和 选股能力，选股长期稳定地为组合贡献超额收益，偏好高动量、成长属性，最新 一期流动性偏好显著降低。主板块上以消费为主，新一期组合增加了对于医药行 业的持仓。 ➢ 长期成长型基金定义与精选。主要以持仓行业和个股的属性进行长期成长型 基金的定义，选择近一年基 ...