淡水泉投资认为，在诸多基本面交织下，一方面很多优秀公司通过自身竞争力展现出强大的经营韧性和 成长能力，另一方面为自下而上选股提供更多的选择机会。接下来，公司将继续聚焦以下三方面，做好 机会上的挖掘：一是高端制造领域具有全球化运营实力的头部公司，这类公司在面对外部压力挑战时， 有能力将产能外移，从中国制造走向全球制造。二是看好AI创新升级带来的智能终端、消费电子、数 据中心等产业链公司，这些企业仍具备较强盈利能力。三是布局以半导体设备、国产算力为代表的自主 可控领域，这类机会更加能够克服国际基本面冲击；在内需方向，部分具备业绩快速增长潜力的新消费 头部公司也是关注方向。 站在当下时点，淡水泉投资认为，尽管仍存在一定不确定性，但从微观层面看，优秀公司基于自身实力 所展现的成长韧性，仍然提供相对稀缺的确定性。 本报讯(记者王宁)近日，淡水泉(北京)投资管理有限公司(以下简称"淡水泉投资")发布研报表示，目前A 股市场呈震荡走势，主题轮动较为明显，银行等防御类板块表现较好，以中证2000、北证50指数为代表 的小市值股票有冲高之势。 对于港股市场表现，淡水泉投资认为，近期赴港上市的"A+H"优质龙头公司也走到市场的聚 ...

编辑：林森 着眼于产业趋势，同时结合宏观经济、外部关税的可能演进，淡水泉投资继续聚焦在以下三个方面。其 一，高端制造领域具有全球化运营实力的头部公司，这类公司在面对外部关税挑战时，有能力将产能外 移，从中国制造走向全球制造，加大对非美市场的拓展，降低对美国市场的依赖，一定程度上也具备相 对的关税免疫能力。其二，看好AI创新升级带来的智能终端、消费电子、数据中心等产业链公司的投 资机会，这些企业作为产业链上的"卖水人"难以被替代，同时大客户的新产品也有望带动企业盈利的增 长。此外，布局了以半导体设备、国产算力为代表的自主可控领域，这类机会更加能够平衡关税的影 响。最后，在内需方向，一些具备业绩快速增长潜力的新消费头部公司也是关注方向。（资讯） 近期，A股市场在中美达成阶段性共识开启关税谈判后，情绪有所回升，市场普遍反弹。伴随着情绪修 复，A股市场回补了4月"对等关税"冲击带来的下跌缺口，不过市场整体风险偏好仍相对较低。头部私 募机构淡水泉投资发布的最新月报表示，越来越多近期赴港上市的"A+H"优质龙头走到了市场的聚光灯 前。港股IPO的火爆，AH溢价的趋势性收敛，这既得益于赚钱效应和增量资金的推动，也反映出优秀 ...