澜起科技 688008.SH 公司研究 | 季报点评 DDR 产品迭代推动业绩同比高增长 核心观点 ⚫ 盈利预测与投资建议 ⚫ 我们预测公司 25-27 年每股收益为 1.87/2.99/4.00 元（原预测为 1.98/2.82/3.76 元， 主要调整了营业收入、毛利率及费用率等假设），维持可比公司 25 年平均 80 倍 PE 估值，给予 149.60 元目标价，维持买入评级。 风险提示 DDR5 市场份额提升不及预期；新产品进展不及预期；公司盈利不及预期对估值产生负 面影响。 公司主要财务信息 | | 2023A | 2024A | 2025E | 2026E | 2027E | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业收入(百万元) | 2,286 | 3,639 | 5,546 | 7,602 | 9,846 | | 同比增长 (%) | -38% | 59% | 52% | 37% | 30% | | 营业利润(百万元) | 472 | 1,413 | 2,254 | 3,606 | 4,817 | | 同比增长 (%) | -67% | 199% | ...