开源证券研报称，行业配置"4+1"建议：（1）科技成长+自主可控+军工：液冷、机器人、游戏、AI应 用、军工（导弹、无人机、卫星、深海科技），此外关注与指数共振度较高的金融科技与券商板块。 （2）受益于"PPI边际改善预期+部分低位补涨"的顺周期品种扩散：钢铁、化工、有色金属、建材直接 受益，保险、白酒、地产或存估值修复机会。（3）具备反内卷弹性、更"广谱"方向：本轮反内卷的范 围已超越传统周期品，光伏、锂电、工程机械、医疗、港股恒生互联网等部分制造与成长方向同样具备 中期潜力。（4）出海结构性机会：中欧贸易关系缓和（对欧洲出口占比高品种：汽车、风电等）及小 品类出海（如零食等）；（5）底仓配置：稳定型红利、黄金、优化的高股息。 ...