在经历了长达半年的产业阴云后，光学组件行业的投资者似乎终于可以松一口气。 据追风交易台消息，6月12日摩根大通连发两篇研报，指出CPO（共封装光学）产业链接近爆发临界点，看好光学组件龙头Coherent与Lumentum 的基本面。摩根大通表示CPO在2025年下半年即将量产，2027年进入规模化转折期，成长路径较过去任何光通信产业新技术转型都明显加速。 此前，光模块产业面临从800G产品的价格战，到1.6T技术迭代的延迟，再到共封装光学（CPO）可能带来的毁灭性"去中介化"威胁，一系列阴云 笼罩着这个赛道。摩根大通分析师明确指出，行业已经成功化解了大部分担忧，尤其是那把悬在所有传统厂商头顶的"CPO达摩克利斯之剑"。 CPO：来得更快，但颠覆性远低于恐慌预期 AI大模型对算力的指数级渴求，正在无情地榨干数据中心的功耗预算。 功耗降低30%以上：有效缓解数据中心"算力扩容=能耗爆表"的瓶颈； 性能极大提升：高速信号避免在PCB长距离传输带来的损耗； 端口密度翻倍： 支撑AI集群爆发式的数据流动需求。 行业预测，数据中心硬件总功耗将从2023年的50GW暴增至2029年的150GW。更可怕的是，基于现有技术的光 ...