AI基础设施完善,细分领域应用望步入拐点 2025年传媒中期AI应用投资展望 2025/ 06 / 04 行业评级:增持 陈筱(分析师 chenxiao@gtht.col : 021-38676666 书编号:S0880515040003 玉 香港 用 中 2025 中 一 時 风险提示 投资要点(行业评级:增持) AI应用发展,可长期关注优势赛道与优质产品的趋势 2024年以来，随着AI技术完善和趋于稳定，在应用端的效果也开始有所体现，部分赛道和产品已经有初步成绩，维持传播文化业"增持" 评级,建议关注具备优秀产品布局和潜力的公司。 技术持续迭代,AI应用赛道随之丰富 Al应用发展经历了"纯文字 静态图像/声音=动态视频"的过程, 赛道也相继发展; 另一方面Al技术的发展也驱动了Al赛道从"单一摸态/单 一任务"到"多模态综合/复杂任务"的演变。 赛道对比：综合助手覆盖广泛，社交、教育、办公类使用渗透更深 1）用户规模方面，成熟产品能聚集用户流量，Al助手与图片编辑类靠前，这些品类大多是相对成熟的赛道，效果稳定有长期积累，而如 deepseek为代表的产品凭借优秀效果，亦可带来突破式增长；2）用户粘性方面， ...

在AI伴侣这个赛道上，"自然选择"又有了新的动作。 不久前，这家专注于AI情感陪伴的公司推出了第二代产品：面向女性用户的3D AI男友《EVE》。而令人意外的是，这款产品的建模精细度和材质表现， 几乎达到了市面上一流的女性向3D游戏的水准。 这并非是该公司的首次尝试。去年10月，他们推出的同名AI女友产品《EVE》一经曝光，就在B站获得了超百万播放，且刷屏朋友圈无数。两款产品都主 打"灵魂伴侣"概念，通过高度拟真的情感交互系统和恋爱游戏化设计，试图实现与用户的"超级对齐"(Superalignment)。 值得一提的是，新一代《EVE》在功能上有了显著升级，除了延续前作的情感陪伴核心体验外，还新增了对MR设备的支持，方便玩家与其展开更加亲密 的接触。 近几年，国内外AI大模型都在飞速发展，堪称一场生成式AI革命。而当游戏从业者在讨论这一话题时，通常分为两种思路，一是在成熟产品里面做工具 化、NPC化，像是《永劫无间》手游就利用大模型技术，推出了能实时语音交流的AI队友。 网易旗下开放世界MMO《逆水寒手游》也在今年上线了以官方版本DeepSeek驱动的智能NPC"沈秋索"，网易强调这是DeepSeek面世以来 ...