长源东谷 20251116 长安东吴业绩增长主要由以下几个方面驱动：首先，从 2024 年第四季度开始， 公司业绩快速增长，这得益于乘用车混动化趋势和新能源车渗透率提升。其次， 公司从商用车缸体缸盖业务转向乘用车新能源混动缸体缸盖领域，与比亚迪和 赛力斯建立紧密合作关系。2023 年出货量约为八九万套，到 2024 年增加至 54 万套。今年（2025 年）继续保持快速增长态势，并将突破更多新客户。 摘要 长安东吴受益于乘用车混动化和新能源车渗透率提升，自 2024 年 Q4 起业绩快速增长，与比亚迪、赛力斯等建立紧密合作，2024 年乘用车 缸体缸盖出货量达 54 万套，预计 2025 年将继续增长并拓展新客户。 尽管市场担忧购置补贴退坡和价格战，但长安东吴通过不断进入新客户 并保持高供应占比，有效对冲行业波动，维持盈利能力。公司供应比例 高且价格相对稳定。 长安东吴在商用车领域与玉柴、康明斯紧密合作，受益于数据中心需求 增长，大功率柴油发电机需求显著增加，传统商用车发动机业务稳中有 增，未来两年增长潜力巨大。 长安东吴积极布局人形机器人领域，与五八智能建立战略合作，利用其 精密加工能力和客户资源，有望在关 ...