Core Viewpoint - The company Kaiwei Semiconductor experienced a significant decline in performance in 2024, with revenue dropping by 39.12% year-on-year and a net loss of 97.22 million yuan, marking a substantial turnaround from previous growth trends [1][3]. Group 1: Financial Performance - In 2024, Kaiwei reported revenue of 130 million yuan, a decrease of 39.12% compared to the previous year, and a net profit loss of 97.22 million yuan, indicating a major financial setback [1]. - The company's revenue had already shown signs of decline in 2023, with a nearly 10% drop and a more than 70% decrease in net profit, leading to a "knee-jerk" reaction in performance [1]. - The gross margin and net margin also saw significant declines, with gross margin dropping by 9.16 percentage points and net margin turning negative in 2024 [3]. Group 2: Market Environment and Competition - The semiconductor industry is facing a supply-demand imbalance, leading to intense price competition and a shift from a "chip shortage" to an oversupply situation [3]. - Kaiwei's market position is relatively weak, holding approximately 0.23% of the global MOSFET market share, with major competitors being foreign companies like Infineon and ON Semiconductor [2][3]. Group 3: Sales and Marketing Strategy - In response to market pressures, Kaiwei established a new marketing department in 2024, increasing sales expenses by 85.80% to 19.48 million yuan, focusing on market expansion and brand strategy [6]. - Despite the increase in sales efforts, the overall revenue still fell significantly, with the revenue from power devices declining by 41.63% and power IC products down by 25.86% [6][7]. Group 4: Research and Development - Kaiwei's R&D expenses have increased significantly, reaching 58.66 million yuan in 2024, with a growth rate of 62.85%, but still lagging behind competitors [7][8]. - The company’s R&D investment is among the lowest compared to peers, which may hinder its ability to compete effectively in the long term [8]. Group 5: Inventory and Accounts Receivable - The company is facing high levels of inventory and accounts receivable, with accounts receivable amounting to 105 million yuan in 2024, representing 81% of revenue [3][4]. - As of the end of 2024, Kaiwei's inventory stood at 114 million yuan, indicating potential risks related to inventory turnover and product sales [4]. Group 6: Future Outlook - The company’s three IPO projects aimed at enhancing R&D capabilities are now delayed, with expected completion pushed from March 2025 to March 2028, potentially affecting future product development [9]. - Short-term focus should be on inventory reduction and accounts receivable recovery, while long-term attention should be on R&D advancements and market recovery [9].

证券代码：688693 证券简称：锴威特 公告编号：2025-025 （以下简称"年报问询函"）。公司收到年报问询函后高度重视，会同华泰联合证 券有限责任公司（以下简称"持续督导机构"）、北京德皓国际会计师事务所（特 殊普通合伙）（以下简称"年审会计师"）就年报问询函提及的事项逐项进行了认 真讨论、核查与落实，现就有关事项回复如下： 一、关于营业收入与毛利率。 现净利润-9,718.93 万元，由盈转亏。2024 年公司毛利率为 35.46%，比上年减少 功率 IC 毛利率 90.17%，同比减少 3.27 个百分点，技术服务毛利率 5.4%，同比 减少 61.61 个百分点。请公司：（1）补充说明上市以来公司产品布局、核心竞争 力、研发进展情况；结合同行业可比公司情况，区分产品类别说明营收、利润大 幅下滑的原因，下滑趋势是否将会持续；（2）补充说明报告期公司前五大客户 销售情况，包括但不限于客户基本情况、变动原因、主要销售产品、销售收入、 期末库存、销售回款、是否存在关联关系等；（3）列示技术服务业务的主要客 户名称、合同金额及内容、收入确认方式、信用政策及回款情况，补充说明技术 服务收入和毛利率大幅下滑的 ...

本次股票发行后拟在科创板市场上市，该市场具有较高的投资风险。科 创板公司具有研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点， 投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解科创板市场的投资风险及本 公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。 科创板风险提示 苏州锴威特半导体股份有限公司 （Suzhou Convert Semiconductor CO., LTD.） （张家港市杨舍镇华昌路 10 号沙洲湖科创园 B2 幢 01 室） 招股说明书 （深圳市前海深港合作区南山街道桂湾五路128号前海深港基金小镇B7栋401） 首次公开发行股票并在科创板上市 保荐人（主承销商） 苏州锴威特半导体股份有限公司 招股说明书 发 行 人 声 明 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发 行人注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表 明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保 证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发 行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行 ...

科创板风险提示 本次股票发行后拟在科创板市场上市，该市场具有较高的投资风险。科 创板公司具有研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点， 投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解科创板市场的投资风险及本 公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。 苏州锴威特半导体股份有限公司 （Suzhou Convert Semiconductor CO., LTD.） （张家港市杨舍镇华昌路 10 号沙洲湖科创园 B2 幢 01 室） 招股意向书 首次公开发行股票并在科创板上市 保荐人（主承销商） （深圳市前海深港合作区南山街道桂湾五路128号前海深港基金小镇B7栋401） 苏州锴威特半导体股份有限公司 招股意向书 发 行 人 声 明 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发 行人注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表 明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保 证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发 行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行 ...

苏州锴威特半导体股份有限公司 （Suzhou Convert Semiconductor CO., LTD.） （张家港市杨舍镇华昌路 10 号沙洲湖科创园 B2 幢 01 室） 首次公开发行股票并在科创板上市 招股说明书 （注册稿） 科创板风险提示 本次股票发行后拟在科创板市场上市，该市场具有较高的投资风险。科 创板公司具有研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点， 投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解科创板市场的投资风险及本 公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。 3-1-1 这个 保荐机构（主承销商） （深圳市前海深港合作区南山街道桂湾五路128号前海深港基金小镇B7栋401） 苏州锴威特半导体股份有限公司 招股说明书（注册稿） 声明：本公司的发行申请尚需经交易所和中国证监会履行相应程序。本 招股说明书不具有据以发行股票的法律效力，仅供预先披露之用。投资者应 当以正式公告的招股说明书作为投资决定的依据。 声 明 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发 行人注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表 明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对 ...

科创板风险提示 本次股票发行后拟在科创板市场上市，该市场具有较高的投资风险。科 创板公司具有研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点， 投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解科创板市场的投资风险及本 公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。 苏州锴威特半导体股份有限公司 （Suzhou Convert Semiconductor CO., LTD.） （张家港市杨舍镇华昌路 10 号沙洲湖科创园 B2 幢 01 室） 首次公开发行股票并在科创板上市 招股说明书 （注册稿） 保荐机构（主承销商） 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中 财务会计资料真实、完整。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制 人以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料 有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受 损失的，将依法赔偿投资者损失。 保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件 有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投 资者损失。 中国证监会、交易所对本次发行所 ...