天风证券研报指出，西大门25年上半年归母净利0.56亿，同增1%，Q2归母净利0.3亿同增3%。公司业绩 增速较快，盈利能力持续向好。目前公司在手订单2-3个月，产能可根据订单情况动态调整，可有效满 足客户要求。未来，随着公司募投产能逐渐释放，将有效缩短订单周期，更快响应客户需求。5H1公 司"年产1650万平方米建筑遮阳新材料项目"、"年产200万平方米建筑遮阳成品"等募集资金项目已全部 结项，为公司未来销售扩大提供产能支撑。针对海外市场，公司全力拓展跨境电商业务，依托亚马逊、 独立站等线上平台触达全球客户。针对国内市场，公司扩大线下直营办事处服务覆盖范围，配备专业销 售团队与安装技术团队驻点服务，全面保障客户体验。公司持续加大遮阳面料全球市场销售力度及海外 成品拓展业务，考虑在电商平台、广告宣传等方面投入增加，基于25H1公司业绩表现，调整盈利预 测，维持"买入"评级。 ...

公司报告 | 半年报点评 西大门（605155） 证券研究报告 募投产能逐步释放加强客户响应 公司发布半年报 25Q2 营收 2.3 亿，同增 15%，归母净利 0.3 亿同增 3%，扣非后归母净 利 0.3 亿，同减 4%。 凭借自主掌握的核心技术和工艺实现能力，针对不同地域、不同层次客户 的需求特点，开发出丰富的产品系列，先后研制推出四大类、百余种系列、 千余种产品，是行业内产品品类、规格最为齐全的生产厂商之一。 拥有丰富齐全的产品种类和出色的产品定制化能力，使得公司能够快速满 足客户多样化的产品需求，为客户提供一站式的采购服务。公司始终坚持 特色化的产品路线和差异化竞争策略，通过研发并生产高性价比产品，并 针对不同市场、不同客户定制配套的销售政策，使得产品具有较强的市场 竞争优势。 构建"线下线上联动、国内海外分策"营销战略体系 针对海外市场，公司全力拓展跨境电商业务，依托亚马逊、独立站等线上 平台触达全球客户；与中国邮政达成战略合作后，进一步加速品牌出海进 程，同时在美国、澳洲等地部署海外仓，通过强化仓储能力提升物流效率、 缩短交货周期，并提供定制化解决方案，为海外客户打造便捷高效的服务 体验。 目前 ...