2025 年 7 月 23 日 银河观点集萃 每日晨报 责任编辑 每日晨报 周颖 ☎：010-80927635 网:zhouying_yj@chinastock.com.cn 分析师登记编码：S0130511090001 要闻 标普微涨再创新高,纽约期金重返 3440 美元 上方 www.chinastock.com.cn 证券研究报告 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明 策略:公募基金二季度持仓有哪些看点?加仓通信行业,金融板块热度提升: ● (1) 一级行业配置上,电子、医药生物、电力设备、食品饮料、汽车行业持 股市值占比位于前列,且这些行业明显超配。15个一级行业的持股市值占比 环比增长,其中,通信、银行、国防军工、非银金融、传媒行业占比上涨超 0.5 个百分点。整体来看,通信、国防军工、传媒、电子等科技成长板块获得主动 偏股型基金的明显加仓,金融板块配置热度显著提升但仍处于低配状态,农林 牧渔、医药生物等大消费板块也受到主动偏股型基金的青睐。 (2)二级行业 配置上,从持股市值占比变动来看,增持前十的行业分别为通信设备、元件、 化学制药、城商行Ⅱ、保险Ⅱ、航空装备Ⅱ、物流、游戏Ⅱ、股 ...