隆盛科技、豪能股份、美湖股份投资逻辑重申 20250622 特斯拉机器人研发基于第一性原理，追求通用解决方案，需大量投入且 迭代周期长；国内企业则侧重细分场景的垂直应用，落地速度可能更快， 隆盛科技、豪能股份、美湖股份等受益于国产替代。 隆盛科技通过收购威汉智能，增强了资金实力和客户资源协同效应，并 在机器人视觉产品方面布局全面，尤其在斜坡关节总成和灵巧手等产品 上。公司正积极与客户对接，推进定点、小批量、大批量生产。 豪能股份同步器业务领先，差速器业务受益于新能源汽车市场快速增长， 行星齿轮业务在人形机器人传动领域具有成本和抗冲击性优势，订单及 客户开拓情况良好，业绩增速超预期。 湘油泵在传统油泵领域市场地位稳固，同时布局人形机器人领域，以谐 波传动系统为核心打造关节总成，产业链布局完善。入股女娲机器人， 显示出公司在新兴技术领域的拓展潜力。 英伟达通过虚拟世界仿真平台加速 AI 训练和迭代，赋能机器人研发端， 并与富士康等合作，推动机器人更快应用于生产线，提高生产效率和技 术创新。 Q&A 机器人板块近期的市场表现如何？有哪些影响因素？ 机器人板块自 5 月上中旬开始调整，至今已经经历了较长时间的波动。上 ...