根据2025 中报，我们下调费用率预测，调整公司2025-2027 年每股收益分别为1.43、1.94、2.51（2025- 2027 原预测为1.42、1.89、2.46）元，根据DCF 估值法给予目标价格119.45 元，维持"买入"评级。 风险提示 研发失败导致的风险；产品销售不及预期；带量采购、竞争加剧等导致的价格下滑；瓣膜市占率不及预 期；相关产品注册上市进度不及预期的风险等 TAVR 成功上市，业绩符合预期。25H1 公司实现收入2.5 亿元，同比30.1%；实现归母净利润0.7 亿元， 同比102.9%，剔除股份支付影响，归母净利润同比增长64.7%，表现良好。按产品拆分看，25H1 人工 生物心脏瓣膜产品销售额同比+89.0%，核心产品市场占有率稳居前列。2024 年8 月，公司经导管主动 脉瓣系统（TAVR）成功获批上市，扩充瓣膜产品线，获得市场广泛认可，带动销售额显著增长；且公 司TAVR 产品已获得日本专利授权和印尼海外注册，为出海业务奠定良好基础。 保持高水平毛利率，积极进行学术推广。25Q2 公司实现毛利率90.5%（同比+1.2pct，环比+4.7pct）， 预计系新产品上市所致。 ...

截至2025年5月23日收盘，佰仁医疗（688198）报收于106.79元，较上周的109.54元下跌2.51%。本周， 佰仁医疗5月20日盘中最高价报110.96元。5月23日盘中最低价报106.47元。佰仁医疗当前最新总市值 146.72亿元，在医疗器械板块市值排名14/126，在两市A股市值排名1036/5148。 本周关注点 公司公告汇总 以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成 投资建议。 公司公告汇总：佰仁医疗2024年年度权益分派实施，每股现金红利0.80元（含税） 公司公告汇总：佰仁医疗消化外科生物补片注册申请获得国家药品监督管理局受理 佰仁医疗关于自愿披露消化外科生物补片注册申请获得受理的公告，公司在研产品消化外科生物补片注 册申请获国家药品监督管理局正式受理，受理号为CQZ2500902。该产品是国内首个采用牛心包组织作 为原材料的软组织修复产品，有助于减少消化外科胃肠手术常见并发症，促进吻合口愈合。该产品临床 试验结果显示明显优效于对照组，但能否通过注册审批取得注册证具有一定的不确定性。 佰仁医疗2024年年度权益分 ...