这种横跨1.8个百分点的利率差，既是银行间资金实力的直观较量，也是美联储降息周期下市场博弈的 缩影。随着机构普遍预测10月底、12月初可能再有2-3次降息，这场利率分化将走向何方？普通投资者 又该如何在高息诱惑与风险防控间找到平衡？ 美元利率裂变，国有行求稳，中小行求生 东方金诚研究发展部高级副总监白雪表示，"不同银行的美元存款利率差异，本质是自身'家底'与市场 需求的真实反映。"这种分化并非偶然，而是由资金头寸、政策传导效率和客户结构三重因素共同决 定。 资金需求的迫切程度堪称利率分化的核心推手。截至2025年6月末的数据显示，中国银行业美元资产达 9008亿美元，占对外金融资产的51%，但美元负债仅3203亿美元，占比21%，5805亿美元的美元资金缺 口客观存在。这种缺口在不同类型银行间呈现显著差异。国有大行依托全球化布局，可通过境外分支机 构低成本拆借资金，对境内美元存款的依赖度仅15%左右；而城商行、中小银行的境外融资渠道有限， 美元资金主要依赖境内储户存款，部分中小银行的美元存款占其外币负债比重甚至超过80%。 西安银行某支行客户经理表示，我行的美元贷款额度最近很紧张，中小企业跨境贸易融资需求一直 ...