| 日期 | 2025/4/30 | | --- | --- | | 当前股价(元) | 9.89 | | 一年最高最低(元) | 10.44/4.02 | | 总市值(亿元) | 87.87 | | 流通市值(亿元) | 85.75 | | 总股本(亿股) | 8.89 | | 流通股本(亿股) | 8.67 | | 近 3 个月换手率(%) | 262.45 | 股价走势图 纺织服饰/饰品 潮宏基（002345.SZ） 2025 年 04 月 30 日 投资评级：买入（维持） 数据来源：聚源 -60% -30% 0% 30% 60% 90% 2024-04 2024-08 2024-12 2025-04 潮宏基 沪深300 相关研究报告 《三季度营收优于行业大盘，品牌出 海开出海外首店—公司信息更新报 告》-2024.10.31 《二季度归母净利润+16.8%，加盟渠 道表现超预期—公司信息更新报告》 -2024.8.28 2025Q1 业绩高增超预期，差异化产品提升品牌势能 ——公司信息更新报告 黄泽鹏（分析师） huangzepeng@kysec.cn 证书编号：S0790519110001 2024 ...

Q1 净利率提升，看好估值重估机会 证券研究报告 潮宏基 (002345 CH) 华泰研究 年报点评 2025 年 4 月 29 日│中国内地 零售 潮宏基公布年报及一季报：2024 年收入 65.2 亿元（同比+10.5%），归母净 利润 1.94 亿元（同比-41.9%），主要系女包业务计提商誉减值拖累，剔除该 影响后归母净利润 3.5 亿元，同比-5.1%；1Q25 收入 22.52 亿元（同比 +25.4%），归母净利润 1.89 亿元（同比+44.4%），业绩表现亮眼。同时， 公司拟向全体股东每 10 股派发现金红利 2.5 元（含税），叠加半年度分红， 全年累计分红比例为 160.59%。潮宏基品牌定位年轻时尚，凭借非遗工艺 和时尚设计形成差异化产品矩阵，我们看好潮宏基产品力提升的趋势，有望 带动估值体系由渠道商向品牌商转型。维持"买入"评级。 产品结构变化致毛利率小幅下降，经营杠杆优化下 1Q25 净利率提升 2024 年公司潮宏基珠宝品牌收入/营业利润同比分别+13.3%/12.8%，快于 黄金首饰市场规模 9.8%的增速（据中国珠宝玉石首饰行业协会）；尤其是 4Q24 增长提速，潮宏基品牌收 ...

Q1 净利率提升，看好估值重估机会 华泰研究 年报点评 2025 年 4 月 29 日│中国内地 零售 潮宏基公布年报及一季报：2024 年收入 65.2 亿元（同比+10.5%），归母净 利润 1.94 亿元（同比-41.9%），主要系女包业务计提商誉减值拖累，剔除该 影响后归母净利润 3.5 亿元，同比-5.1%；1Q25 收入 22.52 亿元（同比 +25.4%），归母净利润 1.89 亿元（同比+44.4%），业绩表现亮眼。同时， 公司拟向全体股东每 10 股派发现金红利 2.5 元（含税），叠加半年度分红， 全年累计分红比例为 160.59%。潮宏基品牌定位年轻时尚，凭借非遗工艺 和时尚设计形成差异化产品矩阵，我们看好潮宏基产品力提升的趋势，有望 带动估值体系由渠道商向品牌商转型。维持"买入"评级。 产品结构变化致毛利率小幅下降，经营杠杆优化下 1Q25 净利率提升 证券研究报告 潮宏基 (002345 CH) 2024 年公司潮宏基珠宝品牌收入/营业利润同比分别+13.3%/12.8%，快于 黄金首饰市场规模 9.8%的增速（据中国珠宝玉石首饰行业协会）；尤其是 4Q24 增长提速，潮宏基品牌收 ...