1H25业绩符合该行预期 智通财经APP获悉，中金发布研报称，考虑连连数字(02598)TPV高增，上调25年/26年收入2%/2%至 16.5/20.2亿元;维持调整后利润不变。当前交易于7x/6x 25/26e P/S;考虑市场情绪改善上调目标价3.3%至 15.8港币，对应9x/8x P/S及39%上行空间;维持跑赢行业评级。 中金主要观点如下： 连连数字1H25营业收入同比+27%至7.8亿元，净利润扭亏为盈至15.1亿元(vs. 1H24净亏损3.5亿元)，其 中由于出售连通部分股权而实现的相关收益超16亿元;调整后的经常性经营利润0.6亿元;业绩符合该行预 期。 境外支付流水TPV高增、费率受业务结构影响下滑，收入强劲 1H25 TPV同比+32%至2.1万亿元、高于收入增速的27%，其中：1)全球支付TPV同比+94%至1,985亿 元，其中费率较低的服务贸易和B2B领域TPV增速较高、使得整体全球支付业务费率下降至24bps，全 球支付业务收入同比+27%至4.7亿元、收入贡献60%;2)境内支付TPV同比+28%至1.9万亿元、费率相对 稳定在1.1bps，推动境内支付业务收入同比+25%至 ...