在公募量化产品线中，除了指数增强型品种外，量化选股型品种也占据重要地位，截止 2025 年二季末，全市场 共计 277 只量化选股型基金，合计管理规模 903.20 亿元。这类基金由于不属于标准指数增强范畴，因而，不受限于 指数成分股的投资比例和跟踪误差的硬性约束，拥有更广泛的投资范围和更高的风格暴露自由度，其业绩往往也展现 出更高的弹性。同时，得益于相对宽松的策略环境，不同基金经理能够根据自身的偏好及特长，构建更具差异化的投 资策略。 然而，对于投资者而言，由于量化选股型基金的工具化属性不如指数增强型基金明确，在产品选择时，往往面临 对其定位与策略认知不够清晰的挑战。为此，本篇专题将对部分量化选股型基金的投资策略框架进行梳理，主要聚焦 信达澳亚基金冯玺祥、国泰基金高崇南、信达澳亚基金林景艺、鹏华基金时赟超、西部利得基金翟梓舰等 5 名在量化 选股型产品上投资框架体系各有特色的基金经理（按照姓名拼音字母顺序，下同），涵盖风格配置、中小市值、偏股 混增强等差异化产品定位，以供投资者参考。 冯玺祥（信达澳亚基金）：采用统一框架管理，十分看重因子在整个投资域的有效性以及阿尔法模型的普适性， 通过多样化的因子和模型提 ...