智通财经APP获悉，摩根大通发表研报表示，在人工智能(AI)产品需求旺盛、非AI半导体业务趋稳以及 VMware业务持续发力的共同作用下，博通(AVGO.US)预计将公布符合或略高于市场预期的第二季度财 报，并对第三季度业绩给出乐观指引。该行维持对博通的"增持"评级，目标价为250美元。 摩根大通表示，博通的AI相关收入需求保持强劲，成为业绩增长的主要驱动力。谷歌(GOOGL.US)TPU v6 3nm ASIC芯片已开始量产爬坡，预计将为博通2025财年剩余时间及2026财年带来显著收入贡献。摩 根大通预测，该芯片项目生命周期内收入将超过150亿美元，成为全球最强定制XPU AI加速器。 在AI网络领域，博通的Tomahawk 5/Jericho 3 AI产品需求持续旺盛，下一代3nm工艺的Tomahawk 6芯片 预计于2025年下半年开始量产。综合来看，受益于谷歌TPU处理器的持续放量、Meta(META.US)/字节 跳动等其他ASIC项目的推进以及AI网络产品的稳定需求，博通2025财年AI业务收入有望达到190亿至 200亿美元，同比增长约60%。 摩根大通预计，博通第二季度营收、盈利和自由现金流 ...

摩根大通(小摩)最新发布的研报显示，博通(AVGO.US)凭借其在人工智能(AI)ASIC和网络半导体市场的 主导地位，正蓄势待发，有望在2025财年实现高达190亿至200亿美元的AI业务收入，同比增长60%以 上，与公司设定的三年服务可用市场(SAM)复合年增长率(CAGR)60%-65%目标一致。截至2025年6月2 日，博通股价为248.71美元，小摩给出12个月目标价250美元，维持"增持"评级。 博通的AI业务增长主要得益于其新一代产品的推出。例如，谷歌TPUv63nm ASIC项目已开始量产，每 个封装包含两个3nm计算芯片和八个堆叠的HBM3e芯片，成为全球最强大的定制AI XPU之一。小摩预 计，仅这一项目在博通的生命周期总收入将超过150亿美元，并将在2025年下半年至2026年上半年逐步 贡献收入。 此外，博通还计划在2025年下半年推出下一代Tomahawk63nm交换芯片，这将进一步巩固其在高性能以 太网交换芯片市场的领先地位，该市场目前由博通主导，占有80%以上的市场份额。Tomahawk6芯片支 持102Tbps的交换吞吐量和200Gbps SERDES，是目前全球性能最高的网络 ...