出品：新浪财经上市公司研究院 作者：光心 2025年6月18日，兆芯集成的科创板IPO申请被上交所受理。据招股说明书披露，此次IPO拟募资41.69亿元， 募集资金将用于建设新一代服务器处理器、桌面处理器、先进工艺处理器和研发中心项目。 兆芯集成产品主要包括"开先"及"开胜"两大系列，近年KX-6000G、KX-7000等新产品的启动为公司带来新的 增长机会，同时也带来一定程度的财务压力。 一方面，新产品仍处于放量阶段，规模效应尚未充分显现，使得近年公司毛利率有所降低。另一方面，前期 研发投入还未充分转化为业绩，研发费用未被摊薄，研发费用率较高。以上因素影响了公司盈利水平，三年 内公司合计亏损超20亿元。 此外，公司存在大客户依赖，对第一大客户兼主要经销商的销售比例超50%。兆芯集成的研发费用中职工薪 酬的占比也相对偏低。以上问题是否存在潜在风险？希望后续监管层问询可以充分释疑。 第一大客户贡献五成营收 产品毛利率低于同业 兆芯集成成立于2013年，主营业务为高端通用处理器及配套芯片的研发、设计及销售，其主要产品包括"开 先"系列PC/嵌入式处理器、"开胜"系列服务器处理器、配套芯片，2024年三大产品的营收 ...

IPO受理迎来年内小高峰。截至6月30日，沪深北三大交易所6月新受理150家拟IPO企业，创下今年以来 的单月受理新高，其中，北交所成为受理主力军。 受理企业数冲高的背后，既有财务数据更新的周期性因素，也有注册制下包容性制度框架不断完善、优 质标的加速申报等原因的推动。 一位大型券商的投行人士告诉证券时报记者，IPO发行家数和市场承受力息息相关，目前受理明显增 多，释放出较为积极的信号，但并不代表着IPO节奏的变化，更不意味着IPO审核标准的放松，IPO节奏 是否调整还有待进一步观察。 单月受理企业数创新高 Wind数据显示，2022年6月、2023年6月分别有324家、246家企业IPO获得受理。 从申报企业的行业分布来看，制造业企业占据主导地位，主要集中在计算机、通信和其他电子设备制造 业，专用设备制造业，化学原料和化学制品制造业及通用设备制造业。 同时，去年年初曾一度出现的IPO"撤单潮"今年也有明显"降温"。截至6月30日，三大交易所共有66单 IPO主动撤回，远低于去年同期的IPO撤单数。南开大学金融发展研究院院长田利辉表示，严监管背景 下，不少"带病"申报、条件欠缺或业绩不稳定的企业在去年底前主动 ...

Core Viewpoint - Company plans to issue H-shares and list on the Hong Kong Stock Exchange to enhance international strategy and attract talent [3][8] Financial Performance - In 2024, the company achieved a net profit of 1.412 billion yuan, a year-on-year increase of 213.1%, marking the highest level since its listing [1][8] - The company's revenue for 2024 was 3.639 billion yuan, up 59.2% year-on-year, with overseas revenue contributing 2.577 billion yuan, accounting for 70.8% of total revenue [1][10] - The gross profit margin for overseas sales was 62.82%, an increase of 0.77 percentage points year-on-year [1][10] Shareholder Returns - The company has announced a share repurchase plan of 200 million to 400 million yuan, which will bring total cash dividends and share repurchases to 3.349 billion yuan since its listing [2][7] - The company has consistently implemented dividends over the past six years, totaling approximately 2.14 billion yuan [4][5] R&D and Innovation - Approximately 75% of the company's employees are engaged in research and development, with R&D expenses in 2024 amounting to 763 million yuan, representing 20.98% of total revenue [8][10] - The company holds 187 authorized invention patents and has maintained a high R&D expense ratio exceeding 15% for three consecutive years [10] Market Position and Growth - The company is a leading player in the memory interface chip market, benefiting from the growing demand for DDR5 memory interface chips and high-performance computing chips driven by the AI industry [9][10] - As of April 22, 2025, the company expects to deliver interconnect chips with a total order value exceeding 1.29 billion yuan [9]

证券研究报告|行业点评报告 [Table_Date] 2025 年 06 月 22 日 [Table_Title] Marvell 上调预期，拉动海外算力链持续上涨 [Table_Title2] 通信行业 [Table_Summary] 1、Marvell 上调数据中心 Capex 与 ASIC 预期指引，引发海外算 力链持续上涨 美东时间 6 月 18 日，Marvell 举办 AI 投资者日，预计 2028 年 数据中心资本开支将超过一万亿美元。同时进一步上调数据中 心市场规模 2028 年预期至 940 亿美元，较 2024 年 4 月的预期 750 亿美元上调 26%，其中上调定制计算芯片（XPU 和 XPU 配套 芯片）市场规模指引 37%。 2、投资建议 算力需求在过去两年受益于算力芯片催生一波跳跃式需求增 长，受数据源限制、密度功耗、Scaling Law 效率递减等多重 因素影响下开源与闭源模型效用逐渐达到同一等级，在 DeepSeek 影响下训练算力成本大幅下降，对于主权算力以及算 力资本开支下滑的担忧不止。 尽管如此，OpenAI 其营收规模与商用付费客户也持续呈现快速 增长，包括 Ora ...

根据记者统计，6月三地市场新受理的IPO企业盈利能力较强。比如北交所本月新受理的17家IPO企业最新一年 扣非净利润已达到1.01亿元，接近创业板均值水平。其中个别北交所IPO企业利润规模甚至超过创业板IPO企 业。 IPO受理周末不停歇。 6月21日，深交所受理2单IPO项目，分别为维通利主板IPO、益丰新材创业板IPO，这是深交所本月第二次周末 受理IPO项目。 随着时间步入6月，沪深北交易所受理节奏加快。根据券商中国记者统计，截至6月21日，6月单月已有34家 IPO企业获得受理，在今年全年受理数量中占比达到56%。有券商投行人士认为，一方面因IPO财务数据有效 期为6个月，所以6月为IPO传统申报高峰；另一方面今年以来监管频频发声，提高资本市场对科技创新企业的 支持力度，IPO市场迎来新的政策周期。 伴随证监会主席吴清在6月18日宣告"重启未盈利企业适用科创板第五套上市标准"及"创业板正式启用第三套标 准"，有券商投行人士向记者透露，相关新案例即将出炉，将对未来投行申报IPO提供重要参考。 IPO受理节奏加速 截至6月21日，沪深北三地市场在6月合计新受理34家IPO企业，已创下今年以来单月新高，同时 ...

2024 年，在联想开天、软通计算机、紫光、升腾、视源等头部桌面PC厂商的国产终端出货中，搭载公司CPU的产品占比位列第一，已在国产桌面PC市 场构建了领先的市场地位。 据招股书，2022年-2024年，兆芯集成实现营收分别为3.4亿元、5.55亿元、8.89亿元；归母净利润分别为-7.27亿元、-6.76亿元、-9.51亿元。 瑞财经 吴文婷 近日，上海兆芯集成电路股份有限公司（以下简称"兆芯集成"）科创板IPO获受理，保荐机构为国泰海通证券股份有限公司、东方证券 股份有限公司，保荐代表人为徐振、吴同欣、李鹏、李杰峰，会计师事务所为上会会计师事务所（特殊普通合伙）。 兆芯集成主营业务为高端通用处理器及配套芯片的研发、设计及销售。 另外，杜萌萌担任公司董事会秘书，其为律师、投行出身，IPO前空降兆芯集成。 杜萌萌，男，1988年出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士学历。2013年7月至2014年6月，任中国建筑第八工程局有限公司总承包公司合约法 务；2014年7月至2016年9月，任上海市锦天城律师事务所专职律师；2016年9月至2025年4月，任国泰君安证券股份有限公司投资银行部业务董事； 2025年4月 ...

文/梧桐数据中心 6月18日，有2家IPO企业获受理，其中上交所科创板新受理1家：上海超导；北交所新受理1家：隆源股份。6月17日，有5家IPO企业获受 理，其中深交所创业板新受理1家：春光集团；北交所新受理3家：华达通、艾克姆、固力发；上交所科创板新受理1家：兆芯集成。6月16 日，上交所科创板新受理1家：芯密科技。这三天共新增8家IPO获受理。 截至6月18日，2025年沪、深、北三大交易所共受理了49家IPO项目，其中上交所受理了13家、北交所受理了29家、深交所受理了7家 一、上海超导科技股份有限公司科创板IPO 公司成立于2011年10月18日，目前注册资本52,122.8846万元。 （一）主营业务 公司是一家专注于高温超导材料研发、生产和销售的高新技术企业，是全球领先的高温超导材料生产商之一。高温超导材料凭借其特殊的物 理特性，可广泛应用于可控核聚变、超导电力、大科学装置、高端制造、先进医疗及高速交通等领域，是当前新材料产业的前沿方向。 （二）控股股东、实际控制人 发行人无控股股东、实际控制人。 发行人股权较为分散，第一大股东为精达股份持有发行人18.15%的股份，精达股份及其一致行动人徐晓芳、 ...

其中，兆芯集成、上海超硅均为未盈利企业。 | 发行人全称 | 板块 | 审核状态 注册地 | 行业分类 | 保存机构 | 律师事务所 | 会计师事务所 | 更新日期 = | 受理日期 = | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 上海兆芯集成电路股份有 科创板 已受理 | | | 上海 计算机、通信和其 | 国泰海通证券股 | 上海市锦天城律 上会会计师事务所(特 2025-06-17 2025-06-17 | | | | | 限公司 | | | 他电子设备制造业 | 份有限公司 | 师事务所 | 殊普通合伙) | | | | | | | | 东方证券股份有 | | | | | | | | | | 限公司 | | | | | | 上海芯密科技股份有限公 科创板 已受理 | | 快 | 计算机、通信和其 | 国台北券股份有 | 北京市中伦律师 天健会计师事务所（特 2025-06-16 2025-06-16 | | | | | 리 | | | 他电子设备制造业 | 限公司 | 事务所 | 殊普通合伙) | | | | 上海超硅半导体股 ...

6月17日上交所新增受理上海兆芯集成电路股份有限公司（简称兆芯集成）科创板上市申请。公司拟募 集资金41.69亿元。 兆芯集成成立于2013年4月，公司主营业务为高端通用处理器及配套芯片的研发、设计及销售。本次发 行保荐机构为国泰海通证券股份有限公司、东方证券股份有限公司。 财务数据显示，2022年—2024年公司实现营业收入分别为3.40亿元、5.55亿元、8.89亿元，实现净利润 分别为-7.27亿元、-6.76亿元、-9.51亿元。（数据宝） 公司主要财务指标 | 财务指标/时间 | 2024年 | 2023年 | 2022年 | | --- | --- | --- | --- | | 营业收入（万元） | 88921.52 | 55512.82 | 34004.41 | | 归属母公司股东的净利润（万元） | -95139.17 | -67558.46 | -72661.28 | | 扣除非经常损益后归属母公司所有者净利润（万元） | -106544.52 | -93537.96 | -94501.96 | | 基本每股收益（元） | -0.5500 | -0.2000 | -0.0900 | | 稀 ...

智通财经APP获悉，6月17日，上海兆芯集成电路股份有限公司(简称：兆芯集成)上交所科创板IPO已受 理。国泰海通证券及东方证券为其保荐机构，拟募资41.69亿元。 其中，兆芯集成和海光信息的产品能够兼容x86指令集，华为海思和飞腾信息的产品兼容 ARM 指令 集；龙芯中科和电科申泰的产品分别采用 LoongArch 指令集和SW-64指令集。 六、发行人报告期的主要财务数据和财务指标 生态体系构建层面，公司与国内产业链生态伙伴紧密合作、协同创新，不断完善和繁荣自主生态体系， 处理器产品支持统信、麒麟、中科方德等国内商用操作系统以及欧拉、龙蜥等国内开源操作系统，同时 与超过3,000家合作伙伴在基础软件、中间件、应用软件以及各类主流板卡、外设等方面形成超过20万 个软硬件适配和优化项目。 本次募集资金到位后，公司将根据项目的轻重缓急顺序投资于以下项目： 招股书显示，兆芯集成主营业务为高端通用处理器及配套芯片的研发、设计及销售。公司全面掌握通用 处理器及配套芯片设计研发的核心技术，覆盖处理器内核微架构及实现技术等关键领域，是目前国内领 先的可同时面向桌面PC、服务器、工作站以及嵌入式等多领域并持续兼容x86指令 ...