2026年1月1日，百度宣布昆仑芯已向香港联合交易所提交分拆上市申请。受此利好消息刺激，百度港 股、美股股价携手刷新了2年多高点。 针对这一事件，高盛发布研究报告称："投资者普遍关注此次分拆对百度估值的影响。我们认为昆仑芯 如果成功独立上市，百度将有望通过这一资产解锁更高价值。" 在高盛看来，如果参考竞品寒武纪、摩尔线程或者壁仞科技，昆仑芯估值最高可能达到220亿美元，对 百度正面影响很大。因此给予百度买入投资评级，百度美国存托凭证与香港上市股份设立的目标价为 155美元与151港元。 01 新年伊始，百度的股价仿佛坐上了火箭。 1、昆仑芯销售高速增长 据高盛测算，2025年昆仑芯总销售额预计约人民币35亿元，2026年有望达人民币65亿元。目前。昆仑芯 的销售主要通过百度人工智能云基础设施实现。 2025年末其外部销售额占比极低，但随着2026年新增订单落地及新产品推出，外部销售有望快速扩张。 高盛预测2026年昆仑芯外部销售额将大幅增长，占百度云总销售额的14%；叠加recurring且高附加值的 订阅业务（当前估算占云收入近30%），两者合计将占2026年百度云总收入的 43%。 昆仑芯是百度全栈人工智 ...