2025 前三季度营收同比增长13.42%，单三季度归母净利润环比减亏。公司发布2025Q3 季报，前三季度 实现营收28.8 亿元(YoY +13.42%)，归母净利润-3.27 亿元。其中，单三季度实现营收9.82 亿元(YoY +11.1%，QoQ -0.59%)，归母净利润-0.82 亿元(环比减亏0.4 亿元)，综合毛利率为26.65%，较2Q25毛利 率23.21%环比提升3.44 个百分点。 风险提示：激烈竞争导致产品价格下降风险；新产品开发滞后风险；地缘政治风险；先进制程产能受限 风险；公司持续亏损风险等。 6nm 八核4G 芯片差异化竞争，云端推理ASIC 项目储备多种方案。公司第一代4G 八核芯片已推向市 场，首发客户G-Tab 智能手机已于8 月底上市；第二个手机客户为南非最大零售渠道的自有品牌，预计 明年年初面世；第三个客户的手机产品预计在明年一季度量产。目前近10 个智能手机项目正在推进 中，智能平板有10+项目正在推进中。第二代6nm 八核4G 芯片关键功能验证结果均符合预期，部分超 出设计目标。该芯片是目前同类中唯一能支持LPDDR4x/5/5x 的4G 智能手机芯片，预计将在今 ...

翱捷科技-U（688220.SH） 优于大市 合同负债环比大幅增长，云端 ASIC 项目储备多种方案 2025 前三季度营收同比增长 13.42%，单三季度归母净利润环比减亏。公司 发布 2025Q3 季报，前三季度实现营收 28.8 亿元(YoY +13.42%)，归母净利 润-3.27 亿元。其中，单三季度实现营收 9.82 亿元(YoY +11.1%，QoQ -0.59%)， 归母净利润-0.82 亿元(环比减亏 0.4 亿元)，综合毛利率为 26.65%，较 2Q25 毛利率 23.21%环比提升 3.44 个百分点。 合同负债环比大幅增长，蜂窝基带毛利率显著改善。公司三季度合同负债 1.99 亿元，较 1H25 合同负债 0.89 亿元环比大幅增长 123.6%。芯片定制及 IP 授权业务方面，公司前三季度订单总金额较 2024 年同期有倍数级增长， 下游主要来自于穿戴/眼镜类芯片、云端推理 AI 芯片和 RISC-V 芯片。公司 当前正在执行项目较多，由于项目复杂度高，周期较长，前三季度确收绝对 值较低，较上年同期下降超过 60%，第三季度环比下降 50%左右。但预计伴 随项目验收交付，明年收入有 ...