算力平权，国产 AI 力量崛起 20250512 摘要 • 腾讯和阿里巴巴加速数据中心建设，腾讯已下单 10 万台 910C 服务器， 阿里巴巴租用 1GW 数据中心并推动巴拿马电源项目，利好中恒电气等相 关企业。 • 新元股份否认三星流片限制传言，已与龙头云厂商签署合作协议，涉及设 计费 5-7 亿元和 IP 授权 5-10 亿元，并在汽车芯片设计服务方面与理想汽 车等合作，定增计划值得关注。 • 中芯国际先进制程稳步推进，从 14 纳米到 N+2 节点，逐步接近台积电 7 纳米工艺。2024 年第一季度少数股东权益数据显示先进制程需求崛起， 预计 2025 年第二季度开始持续乐观。 • 升腾系列产品性能提升显著，C 型号 FP16 算力接近 H100 水平，大幅增 强 AI 训练及云计算应用能力，预计 2025 年出货表现良好，有望满足市场 需求。 • DMS 模型优化提升训练效率 40%，缩小与国际高端算力差距。2025 年 第一季度少量出货，预计第二季度末至第三季度初大规模出货，达到万卡 级别，主要客户包括字节跳动等 CSP 厂商。 Q&A 中美关税和解对海外和国产算力市场的影响如何？ 中美关税和解对 ...