和讯投顾王佳楠表示，首先第一，指数震荡上行，盘中有权重股的加速，那个股有分化很正常，尤其是 这两天银行冲的比较高，那会虹吸一些其他资金过去，只要耐心的在底部，并且低位的方向打埋伏，等 待它资金的轮动就可以了。对吧？那像高位的今天已经有一个板块在尾盘出现了资金集体出逃的迹象， 就是上周给兄弟们提醒过的这个数字货币概念，尤其是里面的那个恒宝，盘中基本上砸了个跌停，虽然 最后k线顽强的翻红了，但是这种吊颈线的技术形态接下来很明显要走出一个下跌趋势了，所以这个方 向即使它后面还能再创新高，但是也大概率要向下离它远点。还有就是上周给兄弟们聊过的创新药，虽 然说整个指数有涨有下，但是上引线很多，那这里面更多的个股方向是创新药的底部个股在做轮动，在 做补涨，或者说一些CRO的概念，那这个地方已经走到了补涨的地步，那后续的空间肯定暂时来讲也 要往调整的去看。这种都是前期大涨过的方向，离原点整体位置很高，获利盘非常多。如果你真的是很 喜欢，等它充分调整之后再进场来得及，那相对来说底部或者说没有充分上涨的国产算力江南依然看 好，半导体也是看好，但半导体的业绩和最近的消息面可能要再往后推一推，大概率啊是要等到7月中 下旬了，现在刚 ...

中科曙光（603019）7月8日晚间公告，公司与中科星图签署《合作开发框架协议》，以共同推进先进计 算在太空领域的技术创新、应用落地、产业发展。同日，中科曙光、海光信息披露重组进展。 中科星图系国内数字地球产品研发与产业化的领军企业，构建了集数据、计算和应用于一体的空天信息 服务体系，向商业航天全产业链跃迁。去年，中科星图实现归母净利润3.52亿元；今年一季度公司实现 归母净利润约2078万元，同比扭亏。 今年6月，公司披露恢复公司参加军队物资工程服务采购活动的资格。此前因涉嫌存在违规失信行为， 公司被暂停参加军队物资工程服务采购活动。 当前中科曙光正在推进与海光信息吸收合并事项，即海光信息拟通过向中科曙光全体A股换股股东发行 A股股票的方式换股吸收合并中科曙光并发行A股股票并募集配套资金，以形成国产算力产业的"强强联 合"，打造从芯片、模组到整机的生态产业体系。 7月8日，中科曙光、海光信息披露重大重组进展显示，本次交易相关的尽职调查工作尚未完成，公司将 在本次交易涉及的相关工作完成后，再次召开董事会审议本次交易的相关议案，并按照相关法律法规的 规定履行后续有关程序及信息披露义务。 为更好地发挥在算力产业和 ...

7月8日，三大指数集体上涨，沪指收涨0.70%。通信ETF大涨4.65%，创业板人工智能ETF国泰也走出3.78%的涨幅。 数据来源：wind 除了GPU相关的需求旺盛之外，ASIC的需求也是水涨船高。最新的TPU在今年4月发布，谷歌已经推出了第七代张量处理单元（TPU）Ironwood。谷歌称， 在大规模部署的情况下，这款AI加速器的计算能力能达到全球最快超级计算机的24倍以上。在ASIC市场，目前博通以55%～60%的份额位居第一。博通的财 报也表明了ASIC业务成为了其增长的核心动能。目前博通有两个大合作备受关注：第一是Meta与博通已合作开发了前两代AI训练加速处理器，目前双方正 加速推进第三代MTIA芯片的研发。第二是OpenAI已委托博通开发两代ASIC芯片项目，计划于2026年投产，将采用业界领先的3nm/2nm制程工艺并搭配 3DSOIC先进封装技术。 消息面上，昨晚工业富联发布《2025年半年度业绩预告》，大幅超出市场预期。经初步测算，公司预计2025年第二季度归母净利润67.27亿元到69.27亿元， 同比上升47.72%到52.11%。同时，公司在预告中提到："AI服务器营业收入较去年同 ...

2025 年 7 月 7 日 银河观点集萃 责任编辑 每日晨报 周颖 ☎：010-80927635 网:zhouying_yj@chinastock.com.cn 分析师登记编码：S0130511090001 要闻 OPEC+同意将 8 月份的石油产量提高约 55 万 桶/日 www.chinastock.com.cn 证券研究报告 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明 ● 宏观:官方劳动数据与 ADP 就业为何背离?——美国 6 月劳动数据。偏强数 据下,美股、美元和美债收益率回升,7月降息预期消散:CME 数据显示联邦 基金利率期货交易者预期 2025年在 9 月、10月出现 2 次降息, 累计 50BP, 7 月有 94.8%的概率不降息。资产方面,标普 500、纳斯达克和道琼斯指数均 明显上涨；10年期美债收益率大幅上行 6.3BP 至 4.342%，2 年期升 9.92BP 至 3.880%;美元指数上行至 97.1185;伦敦黄金下跌至 3326.085美元/盎司。 资产方面,我们认为美股短期依靠估值修复反弹后虽然创下新高,但三季度如 果硬数据进一步恶化,持续上行的趋势形成可能要等 ...

截至2025年7月4日 09:54，中证云计算与大数据主题指数(930851)上涨0.57%，成分股数据港(603881)上 涨10.02%，奥飞数据(300738)上涨6.93%，润泽科技(300442)上涨5.66%，光环新网(300383)上涨5.16%， 科华数据(002335)上涨3.35%。大数据ETF(159739)上涨0.72%，最新价报1.13元。 大数据ETF紧密跟踪中证云计算与大数据主题指数，中证云计算与大数据主题指数选取50只业务涉及提 供云计算服务、大数据服务以及上述服务相关硬件设备的上市公司证券作为指数样本，以反映云计算与 大数据主题上市公司证券的整体表现。 数据显示，截至2025年6月30日，中证云计算与大数据主题指数(930851)前十大权重股分别为科大讯飞 (002230)、中际旭创(300308)、新易盛(300502)、中科曙光(603019)、金山办公(688111)、浪潮信息 (000977)、恒生电子(600570)、紫光股份(000938)、润和软件(300339)、润泽科技(300442)，前十大权重 股合计占比51.84%。 大数据ETF(159739)，场外 ...

证券研究报告——晨会聚焦 2025 年 7 月 3 日 | 中银晨会聚焦-20250703 | | --- | ■重点关注 【通信】国产算力高景气持续*吕然 庄宇。美国对先进芯片进口限制持续， 促使国产算力替代进程加快；国内云厂商持续提升相关资本开支并逐步释放 产业需求；同时，国内 AI 大模型及应用迭代推动算力需求提升。 | 市场指数 | | | | --- | --- | --- | | 指数名称 | 收盘价 | 涨跌% | | 上证综指 | 3454.79 | (0.09) | | 深证成指 | 10412.63 | (0.61) | | 沪深 300 | 3943.68 | 0.02 | | 中小 100 | 6512.36 | (0.62) | 行业表现（申万一级） 创业板指 2123.72 (1.13) 重点关注 | 指数名称 | 涨跌% | 指数名称 | 涨跌% | | --- | --- | --- | --- | | 钢铁 | 3.37 | 电子 | (2.01) | | 煤炭 | 1.99 | 通信 | (1.96) | | 建筑材料 | 1.42 | 国防军工 | (1.94) | | ...

6月18日至20日，2025中国国际金融展在世博展览馆举行 5万平方米的展台，近300家参展单位——6月18日至20日举行的2025中国国际金融展上，除了主流的金 融机构外，一些"非主流"面孔也引起了关注。 这是孙迪第一次参加中国国际金融展。作为快仓的国内市场总监，他从未想到自己会出现在金融业的主 流展会。 快仓是一家以智能仓储为主业的科技公司。从前，它是银行科技金融业务的服务对象。如今，这家公司 开发的智能移动机器人、大数据、AI等前沿技术，已经开始服务银行客户。 这一切，得益于金融与科技的"双向奔赴"。 自1993年开办以来，中国国际金融展历经30年，成为中国金融业数字化转型的重要推动者，也见证 着"快仓们"的身份转变。 今年的展会现场，金融机构展台的周围，就是华为、海光信息、软通动力等一批科技公司。展台的布 局，暗示着分别代表传统和新兴两大产业的金融机构与科技企业，正走向水乳交融。 18日，展会一开幕，孔亮就很快接待了几波客户的来访。他目前担任华鲲振宇金融系统部总经理。 华鲲振宇是一家国产算力领军企业，以"融多多"AI全栈解决方案为解题思路，专注解决金融行业AI落 地"用不起"和"不会用"痛点。 "更多 ...

Group 1 - The average return of active equity funds in the first half of the year reached 7.36%, with over 70% of funds achieving positive returns [1][2] - Notable performers include funds focused on the North Exchange and the pharmaceutical sector, with top funds achieving returns of 82.45% and 75.18% respectively [2] - There is a significant performance disparity among active equity funds, with the best and worst performers showing a difference of over 103% in returns [3] Group 2 - Analysts express a cautiously optimistic outlook for the market in the second half of the year, anticipating a potential upward trend amid easing tariff concerns and improved risk appetite [4] - Structural investment opportunities are expected to emerge in technology, new consumption, and stable dividend sectors, with a focus on areas like AI applications and semiconductor industries [5] - The market sentiment has improved significantly as the Shanghai Composite Index has successfully surpassed the 3400-point mark, although caution is advised regarding crowded trades in certain sectors [5]

通信 | 证券研究报告 — 行业点评 2025 年 7 月 2 日 强于大市 国产算力高景气持续 AI 系列跟踪专题报告 美国对先进芯片进口限制持续，促使国产算力替代进程加快；国内云厂商持 续提升相关资本开支并逐步释放产业需求；同时，国内 AI 大模型及应用迭代 推动算力需求提升。持续看好国产算力景气度。 投资建议 支撑评级的要点 ◼ 建议优先关注国内 AI 算力网络基础设施建设及应用方向，包括运营商： 中国移动、中国电信、中国联通；服务器及交换机设备商：中兴通讯、紫 光股份、浪潮信息、锐捷网络、盛科通信；光模块及光器件：新易盛、中 际旭创、源杰科技、华工科技、光迅科技、仕佳光子、华丰科技。 评级面临的主要风险 ◼ 国内外政策不确定性风险；市场需求不及预期风险；行业供给过剩竞争环 境恶化风险；AI 发展不及预期风险。 相关研究报告 《5G-A 和 AI 深度融合推动信息基建发展》 20250625 《云厂商加码资本开支，算力产业链迎发展机 遇》20250523 《全球算力需求稳中有进》20250518 中银国际证券股份有限公司 具备证券投资咨询业务资格 通信 证券分析师：吕然 (8610)66229185 r ...

重要消息 6月27日，沪深交易所就调整主板风险警示股票价格涨跌幅限制比例及有关事项公开征求意见，拟将主板风险警示股票价格涨跌幅限制比例由5%调整为 10%，与主板其他股票保持一致。 但投资者应当注意，涨跌幅限制调整后股票日内可波动空间更大，投资者需充分了解风险警示制度、风险警示股票交易规定和被实施风险警示上市公司的基本 面情况，特别关注相关提示性公告，根据自身财务状况、风险承受能力等，审慎考虑是否买入风险警示股票，避免遭受损失。 重要的消息有哪些 海关总署发布公告，在持续开展针对日本福岛核污染水排海的长期国际监测和中方独立取样监测且结果未见异常，日本政府承诺保障输华水产品质量安全的 前提下，根据我国食品安全法律法规和世界贸易组织《实施卫生与植物卫生措施协定》有关原则，为维护消费者合法权益，中方决定有条件恢复日本部分地 区水产品进口。 沪深交易所就调整主板风险警示股票价格涨跌幅限制比例及有关事项公开征求意见，拟将主板风险警示股票价格涨跌幅限制比例由5%调整为10%，调整后与 主板其他股票保持一致。 香港财政司司长陈茂波表示，稳定币的法例将在今年8月1日生效，特区政府及金融监管机构将致力营造有利的市场环境，配以必 ...