机构观点 周三A股市场全天震荡调整，创业板指领跌。截至收盘，沪指报3454.79点，跌0.09%，成交5431亿元； 深证成指报10412.63点，跌0.61%，成交8338亿元；创业板指报2123.72点，跌1.13%，成交3938亿元。 巨丰投顾：周三市场震荡运行，钢铁板块涨幅居前。复盘2025年以来A股表现，板块轮动始终围绕政策 主线与市场逻辑展开 —— 机器人、新消费、创新药等板块先后演绎结构性行情。当前，海洋经济正凭 借多重催化成为新的题材主线。随着海洋经济战略顶层设计的落地和相关政策的逐步实施，未来该板块 有望继续保持热度。此外，中线依然可关注维持高景气度的半导体、消费电子、人工智能、机器人等领 域的增量机会。 板块方面，钢铁、光伏、煤炭、海洋经济等板块涨幅居前，军工、脑机接口、CPO、半导体等板块跌幅 居前。 恒生前海基金：在经济有政策托底的预期下，国内经济新旧动能转换，大盘维持强势，结构上呈现消费 +科技"跷跷板"双轮动，科技占优阶段开启。目前来看，大盘指数始终比市场预期得要强，背后的原因 在于中长期悲观问题出现乐观改善，核心指向是对于新旧动能转换的信心不断增强。中长期来看，随着 关税不确定性 ...

据CFM闪存市场发布最新报告显示，2025年年初至今，NAND Flash市场综合价格指数上涨9.2%， DRAM市场综合价格指数上涨47.7%。其中，6月NAND Flash市场综合价格指数上涨0.8%，DRAM市场 综合价格指数上涨19.5%。以DDR4/LPDDR4X为代表的传统DRAM产品，从2024年下半年供应过剩到 2025年上半年供不应求的剧烈反转，对 服务器和消费类终端造成较大冲击。在 AI驱动的内存升级浪 潮、原厂保利润的供应策略与下游长尾刚性需求的叠加作用下，传统通用型DRAM和服务器高价值 DRAM 量价齐升双重驱动，预计将推动2025年DRAM市场创下历史新高。 ...

半导体 证券研究报告 Pura80+AI 眼镜齐发布，关注存储、端侧 AI、CIS 等高弹性产业机会 华为 Pura80 系列发布：影像技术突破引领高端市场，国产供应链全面受益。Pura80 系列通过全链 路影像创新确立行业标杆：Pura 80 Pro/Pro+是目前业界唯一非"Ultra"机型上搭载 1 英寸超大底 主摄的影像旗舰，Ultra 版搭载动态范围达 16EV 的超高动态主摄，并首创"一镜双目"双长焦结构 （3.7x+9.4x 光学焦段合一），配合 1/1.28 英寸大底传感器解决长焦画质衰减问题。硬件升级辅以第 八代自研 ISP 芯片，实现实时数据处理效率提升 200%、AI 算法性能大幅优化。预售表现强劲，叠 加华为高端机份额提升，2025 年 Q1 出货量达到 1510 万台，拉动 CIS（思特威）、快充（南芯科技 /美芯晟）、等核心供应链业绩弹性。 存储市场：近期 DDR4/LPDDR4 领涨，原厂停产确定性强带动国内公司涨价及转单，叠加 Q3 整体 存储板块预期涨幅扩大驱动业绩弹性。供给侧来看，美光表示其已向 PC 及数据中心等领域客户发 布 DDR4 / LPDDR 4 内存 EOL ...