长鑫存储启动 IPO 辅导，解读产业链投资机会 20250708 摘要 长鑫存储产能快速扩张，预计到 2025 年底达到 30 万片/月，占全球 DRAM 月产能的 20%，与美光相当，其快速扩产将显著影响全球 DRAM 市场格局。 全球 HBM 市场规模在 2024 年约为 170 亿美元，并随着 AI 服务器需求 的增加而快速扩张。长鑫存储在 HBM 领域以 HBM2 系列为主，计划 2025 年底交付 HBM3 产品，2026 年全面量产，2027 年研发 H3E 产 品，未来成长空间巨大。 赵毅与长鑫存储保持密切代工合作，关联交易金额从 2022 年的 2.75 亿 人民币增长到 2025 年的接近 12 亿人民币，推动了赵毅营收的大幅提 升。GDDR4 价格上涨对赵毅等国内厂商形成利好，有望实现业绩环比 大幅提升。 新智达为长鑫存储提供封装检测设备，已获得 FT 低速机批量订单，高速 FT 机及 CP 测试机预计年底完成验证，若验证通过，明年将呈现高速成 长预期，未来成长空间巨大。 Q&A 长新启动 IPO 对其市场地位和未来发展有何影响？ 长新是国内最大的 IDM 公司之一，成立于 2016 年， ...