蓝箭电子（301348）公告，公司拟以自有资金参与铜川普耀九州基金管理有限公司发起设立的投资基 金，基金名称为展速未来(嘉兴)股权投资合伙企业(有限合伙)。本次投资总额为4110万元，其中蓝箭电 子认缴出资2000万元，出资比例为48.66%。该基金重点投资于半导体产业链上下游优质未上市企业， 以达到上市或未来并购为投资标的的优先选择条件。 ...

长鑫存储启动 IPO 辅导，解读产业链投资机会 20250708 摘要 长鑫存储产能快速扩张，预计到 2025 年底达到 30 万片/月，占全球 DRAM 月产能的 20%，与美光相当，其快速扩产将显著影响全球 DRAM 市场格局。 全球 HBM 市场规模在 2024 年约为 170 亿美元，并随着 AI 服务器需求 的增加而快速扩张。长鑫存储在 HBM 领域以 HBM2 系列为主，计划 2025 年底交付 HBM3 产品，2026 年全面量产，2027 年研发 H3E 产 品，未来成长空间巨大。 赵毅与长鑫存储保持密切代工合作，关联交易金额从 2022 年的 2.75 亿 人民币增长到 2025 年的接近 12 亿人民币，推动了赵毅营收的大幅提 升。GDDR4 价格上涨对赵毅等国内厂商形成利好，有望实现业绩环比 大幅提升。 新智达为长鑫存储提供封装检测设备，已获得 FT 低速机批量订单，高速 FT 机及 CP 测试机预计年底完成验证，若验证通过，明年将呈现高速成 长预期，未来成长空间巨大。 Q&A 长新启动 IPO 对其市场地位和未来发展有何影响？ 长新是国内最大的 IDM 公司之一，成立于 2016 年， ...

亚翔集成 20250703 摘要 雅翔集成由台湾雅香控股，股权结构稳定。2024 年营收增速达 56.79%，归母净利润同比增长 121.66%，受益于汇率及高质量订单， 毛利率较高，新加坡业务占比近 50%。 2024 年新签订单同比下滑近 50%，但今年已中标世界先进 30 亿订单 和台湾雅翔 15.8 亿订单。预计美光新加坡项目洁净室工程量约 50-70 亿元，积极布局东南亚市场。 2024 年经营活动现金流大幅增加，净现比提升。公司分红慷慨，股息 率 3.4-3.5 点，有提升空间。目前公司估值在同行业中相对较低。 半导体行业受益于 AI 需求激增，预计全球销售额持续增长，到 2030 年 市场收入将超过 1 万亿美元。晶圆厂设备支出预计达到 4,000 亿美元， 中国有望保持领先地位。 存储领域投资与建设需求增长显著，长鑫存储计划 26 年向 AI 加速器等 数据中心供货，将推动存储领域进一步投资。 美国半导体产业链管控促使各大厂寻求避险策略，有利于中国及东南亚 地区的半导体产业链投资，新加坡吸引了大量晶圆厂布局。 雅翔集成人均创收和经营效率优于同行，技术人员占比高，数字化管理 水平高。预计 202 ...