公司表示，从2025年第二季度开始，随着存储价格企稳回升，重点项目逐步交付，公司销售收入和毛利 率逐步回升，经营业绩逐步改善。 | 机构预测2025年净利润增长的存储概念股 | | --- | | 44.85 | 简称 | 详级机构 | 机构一致预测 2025年净利润 | 2026年以来 | 息市值 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | 家同 | 增长率(%) | 涨跌幅(%) | (亿元) | | 301308 | 江波龙 | 11 | 134.69 | 16.30 | 1193.52 | | 300458 | 全志科技 | 10 | 115.73 | 6.83 | 370.62 | | 300857 | 协创数据 | 10 | 65.36 | 14.91 | 670.89 | | 688123 | 聚辰股份 | 10 | 56.35 | 11.44 | 221.50 | | 001309 | 德明利 | 6 | 56.28 | 3.06 | 542.12 | | 688008 | 澜起科技 | 18 | 54.82 | 12.44 | 1518.44 ...

导语：存储的未来属于"技术派"。 半导体行业的底层逻辑正在发生巨变。 大家都在盯着 AI 算力，盯着英伟达的 GPU，但少有人注意，在那场惊心动魄的 存储原厂大战中，海力士是如何超过三星的？这背后靠的不是产能，而是 HBM （高带宽内存）。 而 HBM 之所以能成，核心不在于存储颗粒本身，而在于先进封装技术（TSV、 MR-MUF 等）。是先进封装打通了存储与计算的"任督二脉"，让数据跑得跟 计算一样快。 这就是当下的产业核心逻辑："存算运"一体化，先进封装是那座桥。 如果我们把这个逻辑从原厂平移到存储解决方案厂商身上，谁掌握了先进封装， 谁就能在红海中杀出一条血路，构建起别人进不来的护城河。 在这个赛道里，风云君此前多次覆盖的一家公司——佰维存储（688525.SH）， 已经于 10 月向港交所提交了上市申请，并在昨天甩出了一份堪称"炸裂"的成 （SK 海力士今年展示的 HBM 16 层 Die 堆叠技术） 绩单： 作者：市值风云 App：小鑫 净利暴涨 4 倍，营收突破百亿！复刻海力士逻辑，它靠 "先进封装"杀疯了 预计 2025 年全年营收将突破百亿大关，最高达 120 亿元；尤其是第四季度，单季归母 ...

另外，目前的市场供需失衡程度已达到令人忧虑的水平。根据市场分析师的说法，目前DRAM 供 应商对客户的需求满足率仅约为60%，而伺服器专用DRAM 的满足率更是低于50%。 这意味着 市场上有一半的伺服器记忆体需求无法得到及时供应。至于，造成这一局面的核心原因在于供应 商的战略调整，也就是三星、SK 海力士与美光等厂商优先将先进制程节点与新建生产设施分配 给伺服器用产品及HBM。这种资源倾斜直接导致了PC 和智慧型手机制造商的困境，这类终端设 备商目前甚至只能取得所需记忆体量的一半左右。 如果您希望可以时常见面，欢迎标星收藏哦~ 韩媒报导，根据最新的市场数据与业界分析，全球记忆体三大厂尽管已纷纷启动产能扩张计画， 但仍难以缓解目前市场上严重的记忆体荒。这是因为AI 伺服器对高性能记忆体的需求呈现爆炸 式成长，导致传统PC、智慧型手机等终端应用市场面临严重的供货短缺，预计这波涨价潮将贯穿 2026 年全年。 根据朝鲜日报的报导，市场调查机构Omdia 的最新数据显示，韩国三星计画在 2026 年将DRAM 的晶圆（Wafer）投入量提升至接近800 万片的水准。 具体而言，三星2026 年的DRAM 晶圆产 量 ...

记者丨吴佳楠 编辑丨孙超逸 1月14日，A股存储芯片概念表现活跃，佰维存储一度涨超14%，截至收盘涨幅回落至7%左右。 | | SSE CNY 15:30:38 闭市 查看L2全昌 | | | 疑似减持受限公寓 薄 ▼ ○ + | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 委比 | -25.50% 委差 | -20 | Wind ESG评级 AA | | | 详情 | | 卖五 | 145.98 | ટર્ટ | 交生 | 27.10% 120日 | | 131.26% | | 卖四 | 145.95 | 10 | RE | 13.12% 250日 | | 145.13% | | 卖三 | 145.94 | 3 | 20日 | 33.18% 52周高 | | 151.00 | | 炭二 | 145.91 | 0 | 60日 | 40.22% 52周低 | | 52.00 | | 卖一 | 145.90 | 11 | | 2023 | 2024 | 2025Q3 | | 验— | 145.89 | 10 | EbS | -1.45 | 0.37 | 0. ...

记者丨 吴佳楠 编辑丨孙超逸 1月14日，A股存储芯片概念表现活跃，佰维存储一度涨超14%，截至收盘涨幅回落至7%左右。 | SSE CNY 15:30:38 闭市 查看L2全景 | | | | 疑似减持受限 科 通 融 √ ○ + | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 藝比 | -25.50% 委差 | -20 | | Wind ESG评级 AA | | 详情 | | 卖五 | 145.98 | ટર | 交生 | 27.10% 120日 | | 131.26% | | 卖四 | 145.95 | 10 | RE | 13.12% 250日 | | 145.13% | | 堂三 | 145.94 | 3 | 20日 | 33.18% 52周高 | | 151.00 | | 卖二 | 145.91 | 0 | 60日 | 40.22% 52周低 | | 52.00 | | 运— | 145.90 | 11 | | 2023 | 2024 | 2025Q3 | | 示一 | 145.89 | 10 | EbS | -1.45 | 0.37 | 0 ...

AI需求持续爆发推动存储芯片行业进入"超级周期"，供需错配带动产品价格大幅上涨。招商证券指出， 英伟达在CES2026上发布的新一代Rubin AI平台通过构建由SSD构成的"内存层"来解决海量KV缓存问 题，预计每个GPU将额外增加16TB内存，显著拉动NAND Flash需求。同时，三星、SK海力士等头部厂 商集中产能于HBM、DDR5等高端芯片，缩减传统存储产能，进一步加剧供给紧张局面。根据 TrendForce预测，2026年第一季度一般型DRAM合约价有望环比增长55-60%，NAND Flash产品合约价 也将环比上涨33-38%。 场内ETF方面，截至2026年1月14日14:06，中证半导体材料设备主题指数(931743)强势上涨1.62%，半导 体设备ETF广发(560780)上涨1.90%，盘中最高涨超4%。成分股珂玛科技上涨7.37%，矽电股份上涨 6.67%。前十大权重股合计占比65.08%，其中权重股拓荆科技上涨5.82%，长川科技上涨4.61%，芯源 微、南大光电等个股跟涨。 最新消息，SK海力士计划投资19万亿韩元（129亿美元）建设一座新的先进芯片封装厂，为满足人工智 能需求而 ...

近期，中国存储芯片行业迎来资本市场的密集动作：兆易创新正式登陆港股，成功实现"A+H"双资本布 局。此外，紫光国芯、芯天下、宏芯宇、大普微等企业则通过北交所、创业板（A股）或港股等资本市 场冲刺上市。 这一波上市潮背后，既有人工智能（AI）、汽车电子等新兴需求驱动的行业高增长，也折射出国产存 储厂商在技术突破与资本化道路上的加速竞跑。从消费电子到数据中心，从主控芯片到全栈自研，中国 存储产业正以资本为杠杆，重塑全球市场的新格局。 兆易创新港股敲钟，A+H股合计市值超3100亿元 2026年1月13日，国内存储芯片厂商兆易创新正式登陆港股，实现"A+H"双资本布局。从上市首日表现 来看，兆易创新开盘价报235港元/股，较发行价大涨45.06%。截至1月14日上午A股收盘，兆易创新 A+H股总市值超3100亿元，其中A股市值约1794亿元，港股市值1568亿港元（约合人民币1402.69亿元） 根据配发结果，兆易创新此次全球发售2891.58万股股份。其中，香港发售289.16万股，占10%，国际发 售2602.42万股，占90%，最终发售价为每股162港元，通过全球发售所得款项总额约46.84亿港元，所得 款项 ...

1月14日，深圳佰维存储科技股份有限公司（以下简称"佰维存储"，688525.SH）披露A股存储行业上市公司首份2025年业绩预告"成绩单"。 公司预计2025年实现营业收入100亿元至120亿元，同比增长49.36%至79.23%；2025年实现归属于母公司所有者的净利润8.50亿元至10.00亿元，同比增长 427.19%至520.22%。 2025年第四季度，全球存储市场掀起强劲的涨价潮，业内人士直呼"超级周期"的到来。 国泰海通证券指出，本轮由AI驱动的存储超级大周期的持续性很强，将带动国内存储相关半导体设备、半导体材料公司同步受益。 营收方面，佰维存储预计2025年实现营业收入100.00亿元至120.00亿元，同比增长 49.36%至79.23%。2025年第四季度单季营收34.25亿元至54.25亿元，同比 增长105.09% 至224.85%，环比增长28.62%至103.73%。 利润方面，佰维存储预计2025年实现归属于母公司所有者的净利润8.50亿元至10.00亿元，同比增长427.19%至520.22%。其中，第四季度单季度归属于母公 司所有者的净利润预计为8.20亿元至9.70亿元， ...

证券研究报告 行业研究 / 行业点评 2026 年 01 月 14 日 行业及产业 台积电 2025Q4 营收创新高，DRAM 涨价趋势延续 电力设备 一年内行业指数与沪深 300 指数对比走势： 资料来源：聚源数据，爱建证券研究所 相关研究 《锂电行业跟踪：2025 年 11 月新能源车销量 高景气延续，碳酸锂价格快速上行》 2026-01-13 《光储行业跟踪：光伏出口退税取消，硅料价 格小幅上涨》2026-01-13 《固态电池行业深度：材料和工艺设备体系革 新，固态电池产业化加速》2025-12-31 《数据中心供配电设备行业跟踪：海外云厂商 资本开支高增长，电力设备需求高企》 2025-12-30 长，双玻组件价格小幅上涨》2025-12-30 朱攀 S0820525070001 021-32229888-25527 zhupan@ajzq.com 联系人 陆嘉怡 S0820124120008 021-32229888-25521 lujiayi@ajzq.com ——数据中心供配电设备行业跟踪 强于大市 投资要点： 数据中心已成为电力设备行业核心增量应用场景，其发展趋势直接驱动电力设备需求增长与 ...

Summary of Key Points from the Conference Call Industry Overview - **Industry Focus**: Technology sector, specifically semiconductors and AI-related hardware - **Key Companies Discussed**: Apple, Samsung, NVIDIA, and their supply chains Core Insights and Arguments - **AI Pricing Power vs Non-AI Margin Pressure**: The report discusses how AI technologies are influencing pricing power in the semiconductor industry, contrasting it with the margin pressures faced by non-AI segments [6][48] - **Global Technology Sector Performance**: Year-to-date performance metrics for various segments within the technology sector were provided, indicating significant growth in OSAT (17%), Memory (13%), and other semiconductor categories [12][10] - **NVIDIA GPU Roadmap**: Updates on NVIDIA's GPU product launches and specifications were shared, highlighting advancements in GPU cooling, memory, and processing capabilities [22][24] - **Market Forecasts**: The forecast for GB200/300 rack shipments is approximately 70,000 for 2026, with improvements in rack yields noted [24][26] Financial Metrics and Projections - **Gross Margin Compression**: A median gross margin compression of 40 basis points is anticipated across the semiconductor coverage, even with mitigation efforts [37] - **PC Market Growth Estimates**: Projected unit growth for desktops and notebooks shows a decline in 2026 estimates, with desktops expected to decrease by 4.0% and notebooks by 5.4% [58][59] Additional Important Insights - **Cost Pressures from Rising Memory Prices**: The increase in memory prices is creating cost pressures for hardware OEMs, which could impact overall pricing strategies [48][56] - **HDD Shortage**: A significant shortage of HDDs is becoming more severe, which may affect supply chains and production timelines [61][63] - **OEM Price Increases Impacting Demand**: Increased prices from OEMs are negatively affecting demand across various segments, indicating a potential slowdown in consumer electronics sales [56][48] Conclusion The conference call provided a comprehensive overview of the current state and future outlook of the semiconductor industry, particularly in relation to AI technologies and their impact on pricing and margins. Key metrics and forecasts suggest a mixed outlook, with growth in certain areas but challenges in others due to rising costs and market dynamics.