作者丨 新智元 编辑丨 新智元 点击下方 卡片 ，关注" 具身智能之心 "公众号 >> 点击进入→ 具身 智能之心 技术交流群 更多干货，欢迎加入国内首个具身智能全栈学习社区 ： 具身智能之心知识星球 (戳我) ， 这里包含所有 你想要的。 【导读】 2025年，全球具身智能赛道爆火，VLA模型成为了绝对的C位。从美国RT-2的开创性突 破，到中国最新FiS-VLA「快慢双系统」，VLA正以光速硬核进化。 2025年，具身智能可真是太火了。 而提到具身智能，不得不提——视觉语言动作模型（Vision-Language-Action，VLA）。 作为具身智能的核心驱动力，VLA正席卷全球，成为研究人员们的「新宠」。 论文链接: https://arxiv.org/pdf/2506.01953 从产业界到学术界，全球的主流公司与研究机构，都在加速向这一方向靠拢，达成了罕见的共识。 在硅谷，诸如谷歌DeepMind、Figure AI、Skild AI、Physical Intelligence等行业领军者，早已 开始发力押注VLA的未来。 几周前，谷歌曾发布了首个离线VLA模型，让机器人不用联网，即可精准操控完成 ...

英伟达Q1收入为440亿美元（上篇一致预期434亿美金），同比增长69%，Non-GAAP净利润187.75亿美 元，同比+26%、环比-15%，主要由于H20带来的45亿美元费用影响。 数据中心收入390亿，同比增长73%。AR工作负载已 强烈转变为推理 ，而人工智能工厂扩建正在推动 可观的收入。我们对客户的承诺是坚定的。4月9日，美国政府发布了新的H20出口管制措施。 Q2 总收入预计为450亿+/-2%。（市场近期调高一致预期465亿美金，此前450亿）。请注意，我们的展 望反映了H20收入损失约80亿美元。 数据来源：彭博 数据中心业务 ：25Q1实现收入391.12亿美元，同比+73%、环比+10%，略低于市场预期（392亿美 金），25Q1中H20销售额为46亿美元，受出口限制，无法发货的H20为25亿美元。 游戏和AI PC业务 ：25Q1实现收入37.63亿美元，同比+42%、环比+48%，超市场预期（28.4亿美元）。 3）CSP开始对GB 300系统进行Ultra采样，我们预计将向Commerce，Commerce发货。GB300的下拉式 设计将允许CSPS无缝过渡。他们的系统和制造用于G ...

点击招商研究小程序查看PDF报告原文 事件： 英伟达CEO黄仁勋5月19日在COMPUTEX 2025大会发表主题演讲，介绍公司在AI基础设施和"物理AI"领域最新进展，以及Blackwell等硬件平台 与机器人等技术前沿应用。综合演讲及材料信息，总结要点如下： 评论： 1、构建智能基础设施迈向物理AI，5G/6G以及量子计算持续推进。 英伟达表示未来智能基础设施建立在电力和互联网基础上，AI从感知和推理向自主决策演进，未来将实现物理AI，AI驱动的机器人执行现实世界任 务，英伟达发展历程从芯片公司到AI基础设施公司，ShonaAriel、Kulitho、DynamoQDF等函数库，科学领域、物理领域加速应用，持续推进AI向 5G/6G、量子计算领域迈进。 2、GB300推理性能提升1.5倍，NV Link Fusion提供半定制芯片平台。 1）GB300： 英伟达25Q3将推出GB300，在保持相同架构、物理规格和机电设计基础上，相较GB200实现推理性能提升1.5倍，HBM增加1.5倍， 网络性能翻倍，训练性能持平；GB300中央区域采用全液冷设计，外部接口保持兼容，单节点达40petaflops，采用台 ...

泡沫之外。 作者 I 吴琼 报道 I 投资界PEdaily "这是迄今全球估值最高的人形机器人公司。" 当 国 内 具 身 智 能 赛 道 被 泡 沫 声 音 笼 罩 着 ， 另 一 个 名 字 频 频 出 现 在 投 资 人 的 交 流 里 —— Fi gu r e，一家成立于20 2 2年的硅谷具身智能独角兽。 创 始 人 Br e tt Adc oc k ， 曾 联 手 Ope nAI 打 造 出 全 球 首 款 Cha tGPT 机 器 人 。 成 立 短 短 三 年，Fi gu r e集结了硅谷豪门，如今正在筹集新一轮融资，估值飙升至4 00亿美元（约29 00 亿元人民币）。 几乎没人再提曾经红极一时的波士顿动力，反而Fi gur e正在成为风投圈的宠儿。金沙江创 投朱啸虎将具身智能泡沫争议摆上台面，Fi gur e 则让人看到更激进的一幕。有人向左， 有人往右。 全球最火的人形机器人 Fi gu r e身后，站着一位创业狂人——Br e tt Adc oc k。 出生于1 9 8 6年，Br e tt Ad c oc k在一个农场家庭长大。早在中学时期，Br e tt Adc oc k就开 始尝 ...

点击招商研究小程序查看PDF报告原文 事件： 英伟达GTC 2025大会于3月17-21日举办，英伟达CEO黄仁勋于3月19日发表主题演讲，介绍AI加速计算 新时代、AI加速计算的新品、CPO芯片及集成光子引擎、以及AI技术在自动驾驶、机器人等前沿领域 的应用。综合演讲及材料信息，总结要点如下： 评论： 1、数据中心28年Capex望超万亿美元，训练推理带来100倍Tokens增长。 1）资本开支： 数据中心、CSP和相关基础设施的资本开支将大幅增加，预计2028年数据中心建设将达 到1万亿美元，绝大部分投资或将用于加速计算芯片。2024年公司向四大云服务商共交付130万颗Hopper GPU，预计2025年将出货360万颗Blackwell。英伟达认为，世界正在经历一场革命性转型，全球数据中 心正在向人工智能工厂转型，计算机将为软件生成Tokens，处理分析并生成AI驱动的研究和应用。 2） 训练及推理： 英伟达概述了三层次的AI，即Generative AI、Agentic AI以及Physical Al，从生成式到AI 推理再到理解物理层面；由于训练和推理模型的计算量剧增，AI基础设施在短时间内增长惊人 ...