成都先导 20250618 摘要 成都先导基于 DEL 技术和 AI，构建了 Halo 平台，通过高通量实验联动 SAR 数据，实现分子快速迭代优化，包括高通量化学合成、生物检测和 构效关系分析，提升苗头化合物交付效率和项目成功率。 公司在 AI 制药领域积累了超过 6,000 个蛋白复合物结构、1.2 万亿化合 物结构以及近 1,000 个靶点实验数据，构建了独特的"先导模型"，用 于快速检验货架化合物，扩展化学空间，为客户提供更多苗头化合物。 成都先导的自研管线 HG146 针对 HDAC 靶点实体瘤，目前处于二期临 床试验阶段，已入组 20 多例头颈癌患者，预计今年四季度将披露更多 二期临床数据，并采取开放策略，不排除分享国内外权益。 第二代小分子抑制剂 3,918 项目针对 AAA 和 AF 疾病领域，已确定三个 PCC，计划通过 BD 寻找合作机会，同时推进一些早期管线，布局前沿 靶点，但存在一定失败风险。 公司通过 DEL 平台、DEL+AI 技术、FBDD、SBD 等技术，为客户提供 高通量自动化优化平台产出的优质产品，以实现公司的成长第二曲线和 财务端目标，服务端保持健康增速。 Q&A 今年生 ...

成都先导 20250428 摘要 • 成都先导拥有药物发现与开发、核酸平台、蛋白降解机制及化学和生物技 术服务四大核心技术平台，其中药物发现与开发占比接近 50%，核酸平台 收入快速增长，蛋白降解机制板块在特殊配体及商业转换方面取得突破。 • 公司客户数量快速增长，从 2022 年的 200 多家增加到 2024 年的超过 500 家，潜在商业线索客户超过 2000 家，反映出商务拓展取得显著成果。 全球收入占比具有韧性，美国市场占比约 40%，欧洲增速明显达 34%左 右，国内业务占比增长到 16%左右。 • 公司 2024 年销售业务保持 75%左右的整体毛利率，FBDD 板块毛利率显 著提升，TPD 板块毛利率接近 40%。研发投入占比维持在 15%至 20%区 间，主要受集团营收体量变大及外部环境影响。 • 公司转让超过 1,100 个带有活性的化合物实体，IP 数量超过 110 个，为 客户筛选覆盖 53 类靶点，总计超过 700 个全球具有挑战性的靶点。 HG146 实体瘤项目已进入临床二期，L17 炎症项目进入第二代探索阶段。 • 公司正在建设基于 AI 加 DMTA 全自动化分子优化能力平台， ...