半导体 证券研究报告 Pura80+AI 眼镜齐发布，关注存储、端侧 AI、CIS 等高弹性产业机会 华为 Pura80 系列发布：影像技术突破引领高端市场，国产供应链全面受益。Pura80 系列通过全链 路影像创新确立行业标杆：Pura 80 Pro/Pro+是目前业界唯一非"Ultra"机型上搭载 1 英寸超大底 主摄的影像旗舰，Ultra 版搭载动态范围达 16EV 的超高动态主摄，并首创"一镜双目"双长焦结构 （3.7x+9.4x 光学焦段合一），配合 1/1.28 英寸大底传感器解决长焦画质衰减问题。硬件升级辅以第 八代自研 ISP 芯片，实现实时数据处理效率提升 200%、AI 算法性能大幅优化。预售表现强劲，叠 加华为高端机份额提升，2025 年 Q1 出货量达到 1510 万台，拉动 CIS（思特威）、快充（南芯科技 /美芯晟）、等核心供应链业绩弹性。 存储市场：近期 DDR4/LPDDR4 领涨，原厂停产确定性强带动国内公司涨价及转单，叠加 Q3 整体 存储板块预期涨幅扩大驱动业绩弹性。供给侧来看，美光表示其已向 PC 及数据中心等领域客户发 布 DDR4 / LPDDR 4 内存 EOL ...