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特斯拉(TSLA.US)从电动车到AI机器人平台:大摩维持增持,目标价410美元
智通财经网· 2025-09-10 09:47
智通财经APP获悉,摩根士丹利最新研报显示,该行对特斯拉(TSLA.US)维持"增持"评级,目标价410美 元。大摩指出,特斯拉与马斯克旗下其他企业(如 SpaceX、Neuralink 等)的融合将更加紧密。例如,xA 数据中心将用于训练机器人,Starlink 将为陆地、海洋和空中自动驾驶车辆提供服务,Optimus 机器人 肢体将与 Neuralink 的脑机接口技术相结合,形成协同发展的生态系统,这将进一步拓展特斯拉在人工 智能和机器人领域的应用场景和市场空间。该机构从四大维度构建分析框架,揭示特斯拉在AI-机器人 时代的战略纵深。 财务引擎:EPS三年倍增与ModelWare双轨预测 研报预测特斯拉2024-2027年EPS将从2.41美元增至4.34美元,CAGR达21.3%。值得关注的是, ModelWare模型给出更保守的2025年0.9美元预测,反映传统制造与AI赋能的估值分歧。2026年两大模型 预测值收敛至2.69/2.2美元,验证FSD(完全自动驾驶)规模化落地的盈利拐点。 估值方面,大摩对特斯拉的估值由 5 个部分组成,总目标价为 410 美元。具体来看,核心特斯拉汽车业 务估值为每 ...