首次覆盖：可降解封堵器内资龙头，瓣膜高速增长 心泰医疗(2291) 现有管线护城河深，第二增长曲线放量在即 [Table_Industry] 医药 本报告导读： 公司是国内先天性心脏病介入医疗器械领导者，传统业务依托生物可降解技术，利 润稳步提升，并开辟心脏瓣膜产品为第二增长曲线。我们认为该两块业务将对公司 未来 1-5 年有较大利润增厚。 投资要点： 资料来源：Wind，HTI 股 票 研 究 海 外 公 司 ( 中 国 香 港 证 券 研 究 报 告 请务必阅读正文之后的免责条款部分 ) 股票研究 / [Table_Date] 2025.10.14 | 财务摘要(百万人民币) | 2024A | 2025E | 2026E | 2027E | | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业总收入 | 472 | 728 | 959 | 1231 | | (+/-)% | 45% | 54% | 32% | 28% | | 毛利润 | 424 | 633 | 825 | 1046 | | 净利润 | 246 | 310 | 400 | 503 | | (+/-)% | 62% | ...