公司布局智算新赛道，构建全链条算力服务能力。子公司长信智算是公司布局AI 算力赛道的核心载 体，收入规模已突破6000 万元。依托芜湖作为国家八大智算中心集群之一的区位与政策优势，长信智 算业务聚焦三大核心板块：算力设备组装购销、算力设备维保与维修以及算力租赁服务，形成了覆盖硬 件供给与基础服务的初步业务矩阵，长期计划向智算中心建设运维、地方算力产业园运营及算力其他服 务等领域纵深拓展，并面向制造、文旅、无人驾驶等垂直领域提供行业AI 模型应用解决方案，逐步构 建 "硬件供给-运维服务-生态运营-行业应用"的全链条算力服务能力。 我们预测公司25-27 年每股收益分别为0.16/0.23/0.31 元（原25-26 年预测分别为0.37/0.52 元，主要调整 了营业收入与毛利率），根据可比公司26 年平均28 倍PE 估值，给予目标价人民币6.44 元，维持买入评 级。 风险提示 UTG 业务进展不达预期；汽车行业价格压力；行业竞争加剧；下游需求不及预期。 公司汽车电子业务客户覆盖广、产业链齐全。部分投资者对公司的汽车电子业务了解有限。公司汽车电 子客户包括日、欧、美、德等全球70%以上的车辆品牌，已完成" ...

⚫ 我们预测公司 25-27 年每股收益分别为 0.16/0.23/0.31 元（原 25-26 年预测分别为 0.37/0.52 元，主要调整了营业收入与毛利率），根据可比公司 26 年平均 28倍 PE 估 值，给予目标价人民币 6.44 元，维持买入评级。 风险提示 UTG 业务进展不达预期；汽车行业价格压力；行业竞争加剧；下游需求不及预期。 公司主要财务信息 长信科技 300088.SZ 公司研究 | 动态跟踪 汽车电子业务健康发展，布局智算新赛道 核心观点 盈利预测与投资建议 | | 2023A | 2024A | 2025E | 2026E | 2027E | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业收入(百万元) | 8,889 | 11,058 | 11,947 | 15,301 | 18,792 | | 同比增长 (%) | 27% | 24% | 8% | 28% | 23% | | 营业利润(百万元) | 314 | 361 | 436 | 630 | 855 | | 同比增长 (%) | -57% | 15% | 21% | 45% | 36 ...