发言人 11 45:00 杜总你好，我这边是国投证券的金融分析人员。你好，能听到吗？宋总，我这边也是，请教一 发言人 4 48:29 好的，感谢各位参会者的提问。目前线上的所有提问已经接入接入完毕。请问领导是否有更多 的补充或者总结呢？ 发言人 2 48:39 大家好，如需提问电话端的参会者，请向话机上的星号键再按数字一，网络端的参会者，您可 以在直播间互动区域内文字提问，或点击旁边的举手按钮申请语音提问，谢谢。大家好，如需 提问电话端的参会者，请向话机上的星号键，再按数字一。网络端的参会者，您可以在直播间 互动区域内文字提问，或点击旁边的举手按钮申请语音提问，谢谢。 市场招标够不及预期的节奏安排。同时的话我们也是一直在调整我们的这个业务布局和一些针 对低毛利低毛收入的一些业务的一个有效的一个控制。所以整体的签约比去年同期降了 17 个亿。 现在截止到 630 的时候，中标代签的项目的话，大概有不到 4 个亿这么一个水平。但从总体毛 利率来看的话，较上年同期还是有较大的提升。因为我们统计到的毛收入，虽然这个合合同额 减了 17 个多亿，毛收入的话其实基本跟去年同期本持平。从商机配备案这个角度来看的话，我 们现 ...

中际旭创20240715 ...

工业富联20240715_导读 2024年07月16日 00:25 关键词 工业互联 中信建投 通信行业 AI算力 云计算 网络设备 工业互联网 红海 利润释放 消费电子产品 服务器 代工厂商 收入增长 AI服务器 英伟达 供应链 毛利率 资本开支 算力基础设施 AI 全文摘要 本次会议由中信建投举办，着重探讨了通信行业内具有代表性的公司，特别是那些在行业中处于领先地 位的企业。会议重点关注了工业互联企业在AI算力领域的发展，包括其业务范围、技术布局和财务表 现。工业互联作为红海集团的核心子公司，在网络设备、云计算及AI服务器等多个领域展现了其领军地 位，同时也推动了集团的整体技术创新与市场扩张。会议指出，尽管传统通信网络设备和精密结构件仍 占据收入的主要部分，AI服务器市场增长显著，预计未来将占据更大份额。讨论还涉及了收入增长的重 要性、盈利模式的多样性、全球供应链系统的完善对于企业成功的关键作用，以及不同业务之间的毛利 率差异。此外，资本开支的快速增长，尤其是AI领域的资本投入，显示了该行业持续发展的动力。尽管 存在对AI应用可持续性的担忧，云厂商的大规模投资表明了对AI及云计算发展前景的信心。最后，会议 ...

更多资料加入知识星球：水木调研纪要 关注公众号：水木纪要 中国人保 原文 20240715_ 2024年07月16日00:46 发言人 00:00 第二块的话，是我们去介绍一下它的这个人身险业务。第三块的话，就是我们去做一下对他的 一个投资建议。 发言人 00:09 首先是我们的这个财富端裁剪端的话，他最我们先介绍一下这个保险公司的它的这个市场定位。 首先我们最突出的一个特点，对于中国人保来说，就是它的财险业务是稳稳的居于行业的龙头 的那不管是我们去看啊这个保费的一个规模也好，还是我们去看这个承保盈利的一个规模也好， 它始终是位于行业第一的一个水平。我们以保费为例保费为例，二三年，人保财险它的市场率 是高达38%的那这个和平安和太保其实也能拉开一个比较明显的差距，并且这集中度其实比寿 险要高得多。我们举一个例子，寿险行业的第一名，他的市占率只有17%，那么利润集中度的 话会更加明显。中国财险基本上在二三年，它的利润占整个行业接近50%，那为什么是有这么 一个优势呢？我们觉得主要是在于财险行业，它其实是有一个比较明显的马太效应的。而在这 个马太效应下，中国人保它可以做到我的综合成本率，也就是我的承保盈利能力明显 ...

发言人 10:33 那从这个公司的一个客户和供货的情况来看的话，可以看到，刚刚我也大概讲了一下公司的这 两年的客户的一个变化的一个情况。可以看到现在的话基本上。问界占了他一半左右的一个比 重。特斯拉和理想这两个新势力的是两个新势力的话还是在大概是在个 17 18 左右的一个比重。 大众和上汽这些加起来的话，整个占比是相较于之前来讲的话，有一个从大概 50%左右调到了 大概 3%，在十几左右的一个水平。尤其是通用这边的占比的话，也从 2022 年大概 8%，掉到了 现在 1%到 2%左右。 发言人 11:21 所以这个客户结构里面可以看到公司这两年在自己本身发展对自己发展这个高低压线束上的话 整体的一个节奏，以及客户后续发展的一个大的一个判断情况，也是逐步的去拓展更多的国内 的这些客户，那后面的话对于公司来讲，还有几个车型的一个增量。一个是公司在极客的一个 新的车型上，包括 001 的改款，以及后续的一些新的车型，也会在 2526 年提供一个增量，另 一个的话就是理想的纯电的一些车型，纯电的这些车型的话在明年也会进入一个大规模上市的 一个阶段。那公司现在对于一些新车型的话，也是在争取拿到更多的一些这种，高压限速 ...

· 公司未来的成长路径明确，在消费电子领域从后端向前端延伸，紧随下游客户的创新，抓住AI时代产 品改款换新的机会，预计未来三年实现大幅增长。 6、新客户与新项目 · 公司在研的十多款设备需求强劲，特别是在三维量测方面有很大的需求，预计这些项目在未来两年内 落地概率较高。 · 公司在光学检测设备方面具备优势，能够利用日本的光学技术支持进行检测。公司在光学检测设备方 面的技术优势使其在市场竞争中处于有利地位。 8、市场前景与投资建议 Q:公司二季度业绩同比增长，但环比有所下滑，请解释一下季度变化的原因，并展望下半年的业绩预 期。 A:AI手机会带来一波换机潮，预计手机组装订单将大幅增长。AI对摄像头、声学、传感器（如触摸）等 方面有更高的要求，这些零部件将发生较大变化，相关设备的市场空间也很大。耳机、电脑等产品预 计也会有较大变化，拉动3C设备的需求增长。 · 公司在半导体领域的布局正在扩展，现有场地已经无法满足订单交付需求，因此公司在日本新购置的 厂房正在装修无尘室。新厂房规模与现有厂房相当。 3、消费电子领域 4、合同负债与订单情况 5、长期发展路径 · 公司在半导体领域的布局广泛，HBM检测、硅片晶圆背面检 ...

司战略目标的实现。 关键词 全文摘要 章节速览 ● 08:48 公司股权与治理结构演变 ● 14:50 公司高级管理层介绍与战略规划 ● 23:07 探讨光学业务增长与北美大客户合作关系 ● 28:31 水晶光电：面向未来的光学技术创新与市场机遇 ● 34:33 AR眼镜与元宇宙：机遇与挑战 ● 40:47 探讨光电领域新技术与未来发展潜力 ● 48:37 探讨光学方案解决与AR光波导量产挑战 ● 52:57 汽车业务与AR技术：未来发展与挑战 ● 01:10:43 公司新品发布与市场策略讨论 讨论了玻璃卫生镜与塑料卫生间的性能差异，强调玻璃在透射率、折射率稳定性方面的优势。同时提到 安卓系统在玻璃微棱镜技术上的尝试未获成功，指出大客户对新技术的采用持谨慎态度。此外，强调随 着生产工艺进步，玻璃成本快速下降，减少了塑料在成本上的优势。最后，预测未来市场将更多关注玻 璃材质的优化，并认为塑料在高端市场的应用仍有挑战。 问答回顾 发言人 答：下半年业务增量的主要贡献来源于盖板业务和以OEM/ODM身份参与的微量定等大单品在二 季度的同比出货量大幅增长，约占70%左右的增量。其他业务板块也为整体业务增量做出了贡献。 ...

巨星科技 20240714_原文 2024 年 07 月 14 日 23:25 发言人 00:00 本次电话会议仅服务于长江证券研究所白名单客户。未经长江证券事先书面许可,任何机构或个人不得以 任何形式对外公布、复制、刊载、转载、转发、引用本次会议相关内容,否则,由此造成的一切后果及法 律责任由该机构或个人承担。长江证券保留追究其法律责任的权利。 发言人 00:34 各位投资者大家晚上好,我是长江证券机械行业分析师李瑞。接下来是我这边来由我这边来汇报一下,关 于巨星科技的这样一个总的一个最新的观点。然后这次的这样一个题目,这次会议的标题是美国降息将至 因为这个手工去龙头已经向上周期。那其实美国这边降息客观来说是我们已经在差不多是在应该说是期待 了一个很长时间的这样一个事情。而且应该说对于这个巨星科技,它的一个核心的逻辑之一,作为一个核 心的逻辑之一,这个也是讲了很长时间了。那么随着上周就是最新的美国的最新的 CPI,包括其他一就像其 他一些数据的这样一个组链数据的这样一个陆续的这样一个出来,我们可以说美国的这个降息应该说是越 来越近了。然后对于巨星科技来说,它后续的这样一个周期也有望是迎来一确也有望是迎来一个 ...

更多资料加入知识星球：水木调研纪要 关注公众号：水木纪要 天味食品 20240714_原文 2024 年 07 月 15 日 00:43 本次会议仅面向开源证券的专业投资机构客户或受邀客户，仅供在新媒体背景下研究观点的及 时交流。第三方专家发言内容仅代表其个人观点、所有信息或所表述的意，且并不构成对任何 人的投资建议。未经开源证券事先书面许可，任何机构或个人严禁录音转发。相关解读，涉嫌 违反上述情形的，我们将保留一切法律权能力。 感谢您的理解和支持，谢谢各位领导，晚上好，我是开元食品饮料的研究员方一伟。接下来由 我给大家汇报一下我们最新的深度报告。天味食品川条龙头初长成，长期增长潜力可期。本篇 报告主要是从三个方面去展开。第一方面是公司的历史复盘。第二块是从行业的角度看行业的 空间格局以及未来发展趋势的变化。第三块是从公司自身出发，看公司从渠道和产品方面如何 进行突围。从内生和外延方面如何去支撑未来的持续增长。 接下来我们从第一个部分开始，首先看一下公司的发展历程。2007 年天味食品成立于四川成都， 主要是专注于川味复合调味料的一个研发生产和销售。产品主要是包括火锅底料、中式菜品调 料、川香肠、腊肉调料以及 ...

更多资料加入知识星球：水木调研纪要 关注公众号：水木纪要 格林美 原文 20240712_ 2024年07月15日00:43 发言人 00:00 你的声明播报完毕后，主持人可直接开始发言。本次电话会议服务于中泰证券正式签约客户， 为C公开交流活动。未经中泰证券授权，请勿对外传播。 发言人 00:11 本次会议的内容包括但不限于视频、音频、文字记录内容等信息，感谢您的理解与配合。中泰 证券对违反上述要求的行为保留追究法律责任的权利。市场有风险投资需谨慎。本会议信息仅 供参考，不代表任何投资建议。本公司不对任何人因使用本会议中的信息所引致的任何损失负 担任何责任。 发言人 00:37 大家下午好，我是中泰电信的朱博瑞，今天有幸邀请到了格林美的董秘潘总，跟大家分享一下 公司的经营情况。格林美也是刚发了上半年的业绩预告，实现了同比60到85的一个高速增长。 下面先请潘总跟大家简单分享一下上半年的这个经营情况，包括利润的一个构成情况。好的， 谢谢主持人。 ...