计算机 行业研究/行业周报 证 龙头企业持续迭代大模型 ，人工智能板块有望受益 券 ——计算机行业周报（2024.05.13-2024.05.17） 研 究 报 ◼ 核心观点 增持( 维持) 告 本周核心观点与重点要闻回顾 行 低 产空 业经 链济 有： 望北 持京 续南 受京 益相 。《继 北出 京台 市政 促策 进促 低进 空低 经空 济经 产济 业高 高质 质量 量发 发展 展， 行相 动关 行业： 计算机 业 方案（2024-2027年）》公开征求意见。方案提到，到2027年，培育 研 10亿元级龙头企业 10家，过亿元产业链核心环节配套企业 50家、 日期： y 20x2z4q年da0te5m月a2r1k日 究 技术服务企业100家。南京低空经济发展大会5月15日举行。会上 出台多项政策，明确了未来三年南京市低空经济的发展目标和重点 分析师： 李行杰 任务。其中总量指标是全市低空经济产业规模超500亿元。 AI大模型：OpenAI发布 “GPT-4o”，谷歌推出了新模型“Gemini E-mail： lixingjie@yongxingsec. 1.5 Flash”，相关产业链有望受益。北京时间周二 ...

电子 行业研究/行业周报 A 证 N AND/DRAM价格小幅波动，HBM两巨头敲定合作 券 ——存储芯片周度跟踪（2024.05.13-2024.05.17） 研 究 报 ◼ 核心观点 增持( 维持) 告 NAND：终端需求保持复苏，市场价格相对平稳。上周（0513- 行 0517）NAND 颗粒 22 个品类现货价格环比涨跌幅区间为-2.09%至 3.40%，平均涨跌幅为0.21%。其中8个料号价格持平，9个料号价格 行业： 电子 业 研 上涨，5个料号价格下跌。根据TrendForce集邦咨询预估，Q2 NAND 日期： y 20x2z4q年da0te5m月a2r1k日 究 Flash合约价季涨幅上修至约15~20%。根据CFM报道，铠侠24Q1扭 亏为盈，其23 Q4 bit出货量环比增长约高个位数百分比，基于日元的 分析师： 陈宇哲 平均产品单价环比提高约 16%-19%；基于美元的产品单价在本季度 E-mail： chenyuzhe@yongxings 上涨了约 20%。铠侠展望认为 NAND 供需平衡持续改善，市场价格 ec.com 或将不断上涨。 SAC编号： S1760523050001 D ...

食品饮料 行业研究/行业周报 地产政策催化，关注板块顺周期配置价值 证 券 ——食品饮料行业周报（20240513-0519） 研 究 ◼ 核心观点 报 增持( 维持) 告 地产政策催化，关注板块顺周期配置价值 行 据新华社及人民网，5月17日全国切实做好保交房工作视频会议在京 召开，同日中国人民银行推出四项重要政策措施。地产政策催化或提 行业： 食品饮料 业 研 升宏观经济预期，随着外部环境转暖，白酒板块顺周期属性有望强 日期： y 20x2z4q年da0te5m月a2r0k日 究 化，建议关注板块配置价值。白酒即将进入端午销售旺季，建议关注 渠道数据验证动销，标的方面，建议关注具备韧性较强的高端酒、区 分析师： 汪玲 域性优势酒企等，标的方面建议关注贵州茅台、泸州老窖、五粮液、 E-mail： wangling@yongxingse 今世缘、古井贡酒等。 c.com 餐饮社零稳健修复，关注餐饮供应链企业配置机会 SAC编号： S1760524030002 据央广网援引国家统计局，2024年4月社会消费品零售总额35699亿 分析师： 夏明达 元，同比+2.3%；1-4 月，社会消费品零售总额 156026 ...

石油石化 行业研究/行业周报 证 美国商业原油库存下滑，油价延续震荡 券 ——石油化工行业周报（20240513-20240517） 研 究 报 ◼ 市场行情回顾 告 增持( 维持) 板块表现 本周（20240513-20240517）中信石油石化板块下滑约0.88%，上证综 行 合指数下滑约0.02%，同上证综合指数相比，石油石化板块落后约0.86 行业： 石油石化 业 个百分点。子板块方面，石油石化子板块整体下跌，其中工程服务、 日期： y 20x2z4q年da0te5m月a2r0k日 研 炼油等子板块跌幅居前。 究 本周（20240513-20240517）石油石化板块领涨个股包括蒙泰高新、岳 分析师： 赵飞 阳兴长、ST新潮、宝利国际、统一股份等；领跌个股包括博汇股份、 E-mail： zhaofei@yongxingsec. 准油股份、和顺石油、华锦股份、博迈科等。其中民营大炼化公司周 com 度涨跌幅如下：桐昆股份（+0.33%）、恒逸石化（-0.52%）、荣盛石化 SAC编号： S1760524040002 （-0.99%）、新凤鸣（-1.93%）、东方盛虹（-2%）、恒力石化（-2.85%） ...

有色金属 行业研究/行业周报 美国 4 月 CPI 符合市场预期，国内地产政策密集发 证 券 布，全面看多金属价格 研 ——有色行业周报（2024.05.13-2024.05.17） 究 报 ◼ 行情回顾 告 增持( 维持) 截至2024年5月17日，本周（2024.5.13-2024.5.17）有色金属（申万） 指数环比上周涨跌幅为-0.91%，在申万31个一级行业中位列第23位， 行 2024年年初以来总体涨跌幅为14.73%。 行业： 有色金属 业 日期： y 20x2z4q年da0te5m月a2r0k日 研 ◼ 核心观点 究 1、工业金属 分析师： 魏亚军 （1）铜：本周伦铜、沪铜分别报收 10715 美元/吨、84250 元/吨，环 E-mail： weiyajun@yongxingse c.com 比上周分别+6.72%、+4.05%。据中新网，本周美国劳工部当地时间15 SAC编号： S1760523090004 日公布数据显示，4月美国消费者价格指数(CPI)环比上涨0.3%，同比 上涨3.4%，符合市场预期。此外，美国商务部当天公布数据显示，美 国4月零售销售额与3月持平，低于市场普遍预期。 ...

电力设备 行业研究/行业周报 再 美国关税政策密集变动， 证 券 东南亚四国双反调查或影响较大 研 ——光伏行业周报（2024.05.13-05.17） 究 ◼ 行情回顾 报 增持( 维持) 告 过去一周，电力设备行业下跌 1.68%，在所有一级行业中涨跌幅排名 行 第 27。从申万二级行业看，电机上涨0.63%，电网设备下跌 0.90%， 其他电源设备下跌 1.20%，风电设备下跌 1.41%，电池下跌 1.47%， 行业： 电力设备 业 研 光伏设备下跌 3.01%。从申万三级行业看，光伏加工设备上涨 日期： y 20x2z4q年da0te5m月a2r0k日 究 0.13%。光伏电池组件下跌2.95%，光伏辅材下跌4.56%。 ◼ 核心观点 分析师： 开文明 美国针对光伏产品关税政策密集变动，东南亚四国双反调查或影响 E-mail： kaiwenming@yongxin 较大。根据 PV Infolink 数据，5月 14日，美国政府提高多项中国进 gsec.com 口商品 301关税，光伏电池和组件 2024年后的税率将从原先 25%提 SAC编号： S1760523070002 升至50%。根据SMM ...

行业研究/行业周报 车型周期共振的整车企业,如赛力斯、小鹏汽车、比亚迪和小米集团 等; 2) 零部件端,看好电动智能化增量环节,优选出口、新势力产业 链。我们建议关注沪光股份、无锡振华、博俊科技、科博达和保隆科 技等。 | --- | --- | --- | |------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|------------|--------------------------------------------------------------------------------------------| | | | | | 蔚来乐道 L60 预售 ...

电子 行业研究/行业周报 A 证 微 软或开放自研芯片，SK海力士与台积电合作 HBM 券 ——电子行业周报（2024.05.13-2024.05.17） 研 究 ◼ 核心观点 报 增持( 维持) 告 本周核心观点与重点要闻回顾 行 算力芯片：微软或将开放自研 AI 芯片 Cobalt 100 的使用权限，算力 芯片产业加速发展。微软有望向 Azure 用户开放自研 AI 芯片 Cobalt 行业： 电子 业 100 的使用权限，Cobalt 100是一款 128 核心的 64 位 AI 处理器，具 研 有低功耗和高效能特点。我们认为，AI 推动算力需求攀升，相关产 日期： y 20x2z4q年da0te5m月a2r0k日 究 业链有望持续受益。 HBM：SK海力士与台积电已敲定下一代 HBM的合作量产计划，相 分析师： 陈宇哲 关产业链或将受益。台积电负责芯片前端工艺、后续布线工艺等， E-mail： chenyuzhe@yongxings 晶圆测试和 HBM 堆叠由 SK 海力士进行。我们认为，各大存储厂持 ec.com 续积极推进HBM等尖端内存芯片生产，相关产业链有望持续受益。 SAC编号： S176 ...

电子 行业研究/行业周报 A 证 微 软或开放自研芯片，SK海力士与台积电合作 HBM 券 ——电子行业周报（2024.05.13-2024.05.17） 研 究 ◼ 核心观点 报 增持( 维持) 告 本周核心观点与重点要闻回顾 行 算力芯片：微软或将开放自研 AI 芯片 Cobalt 100 的使用权限，算力 芯片产业加速发展。微软有望向 Azure 用户开放自研 AI 芯片 Cobalt 行业： 电子 业 100 的使用权限，Cobalt 100是一款 128 核心的 64 位 AI 处理器，具 研 有低功耗和高效能特点。我们认为，AI 推动算力需求攀升，相关产 日期： y 20x2z4q年da0te5m月a2r0k日 究 业链有望持续受益。 HBM：SK海力士与台积电已敲定下一代 HBM的合作量产计划，相 分析师： 陈宇哲 关产业链或将受益。台积电负责芯片前端工艺、后续布线工艺等， E-mail： chenyuzhe@yongxings 晶圆测试和 HBM 堆叠由 SK 海力士进行。我们认为，各大存储厂持 ec.com 续积极推进HBM等尖端内存芯片生产，相关产业链有望持续受益。 SAC编号： S176 ...

汽车 行业研究/行业周报 蔚来乐道 L60预售 21.99 万元起，小米汽车完成第 1 证 券 万台交付 研 ——汽车行业周报（2024/05/13~2024/05/17） 究 ◼ 行情回顾 报 过去一周(2024/05/13~2024/05/17），申万汽车行业下跌 1.76%，表现 增持( 维持) 告 弱于同花顺全 A，所有一级行业中涨跌幅排名第 28。细分板块涨跌 行 幅：过去一周(2024/05/13~2024/05/17），汽车服务涨幅最大，商用车 行业： 汽车 业 跌幅最大。汽车服务上涨 1.07%，摩托车及其他下跌 1.08%，乘用车 研 下跌1.28%，汽车零部件下跌2.00%，商用车下跌2.93%。 日期： y 20x2z4q年da0te5m月a2r0k日 究 分析师： 王琎 ◼ 核心数据 E-mail： wangjin@yongxingsec. 数据跟踪： com 1）行业总量：据中汽协数据，2024 年 4 月汽车销量约 235.9 万辆， SAC编号： S1760523080002 环比-12.5%，同比+9.3%。 2）车企端：据乘联会数据，2024 年 4 月，比亚迪、一汽大众和吉 ...