证券简称：芭薇股份 证券代码：837023 广东芭薇生物科技股份有限公司 Guangdong Bawei Biotechnology Corporation （广东省广州市白云区新贝路5号） 向不特定合格投资者公开发行股票并在 北京证券交易所上市公告书 保荐机构（主承销商） （广州市天河区珠江东路11号18、19楼全层） 二零二四年三月 第一节 重要声明与提示 本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证公告书所披露信息的真实、准确、完 整，承诺公告书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并依法承担法律责任。 北京证券交易所、有关政府机关对本公司股票上市及有关事项的意见，均不表 明对本公司的任何保证。 本公司提醒广大投资者认真阅读北京证券交易所网站披露的本公司招股说明书 "风险因素"章节的内容，注意风险，审慎决策，理性投资。 本公司提醒广大投资者注意，凡本公告书未涉及的有关内容，请投资者查阅本 公司招股说明书全文。 本上市公告书如无特别说明，相关用语具有与《广东芭薇生物科技股份有限公 司招股说明书》中相同的含义。 一、重要承诺 本次发行相关的承诺事项如下： （一）关于所持股份限售及减持意向的承诺 限自动延长 6 ...

公告编号：2024-015 广东芭薇生物科技股份有限公司 向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市 发行结果公告 保荐机构（主承销商）：万联证券股份有限公司 特别提示 本次发行采用战略投资者定向配售（以下简称"战略配售"）和网上向开通 北交所交易权限的合格投资者定价发行（以下简称"网上发行"）相结合的方式 进行。发行人与保荐机构（主承销商）根据发行人所处行业、市场情况、同行业 可比公司估值水平、募集资金需求等因素，协商确定发行价格为 5.77 元/股。 本次发行股份全部为新股。本次初始发行数量为 800.00 万股，发行后总股 本为 8,460.00 万股，本次发行数量占发行后总股本的 9.46%（超额配售选择权 行使前）。发行人授予万联证券不超过初始发行规模 15.00%的超额配售选择权 （即：120.00 万股），若超额配售选择权全额行使，则发行总股数将扩大至 920.00 万股，发行后总股本扩大至 8,580.00 万股，本次发行数量占发行后公司总股本 的比例为 10.72%（超额配售选择权全额行使后）。 本次发行战略配售发行数量为 160.00 万股，占超额配售选择权全额行使前 本次发行数 ...

| --- | --- | --- | --- | --- | |-------|-------|-------|-------|-------| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 北 | | | | | | --- | --- | --- | |-------------------|----------------------------------------------------------|------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ ...

| --- | --- | --- | --- | |-----------------|----------------------------------------------------------------------------------------|----------------------------------------|--------------------------------------| | 2024 \n投资要点 | 年 03 月 19 日 \n芭薇股份（ 837023.BJ ） | | 公司研究●证券研究报告 \n新股覆盖研究 | | | 本周三（ 3 月 20 日）有一只北交所新股"芭薇股份"申购，发行价格为 5.77 元， | 交易数据 | | | | 若全额行使超额配售选择权则发行后市盈率为 14.20 倍（以 2022 年扣除非经常性 | 总市值（百万元） | | | | 损益后归属于母公司股东净利润计算）。 | 流通市值（百万元） | | | | 芭薇股份（ 837023 ）：公司主营业务为化妆品的研发、生产、销售及检测，产品种 | 总股本（百万股） | 7 ...

Investment Rating - The report recommends an "active participation" in the new stock subscription of the company [6][24]. Core Insights - The company is a leading contract manufacturer in the domestic cosmetics industry, focusing on skincare product registrations and possessing strong market competitiveness [2][10]. - The cosmetics contract manufacturing industry in China is expected to grow from 43.41 billion yuan in 2022 to 62.29 billion yuan by 2025, with a CAGR of 12.8% [2][14]. - The company has a significant number of product registrations, with over 13,000 cosmetics products registered, including more than 11,000 skincare products, making it one of the top manufacturers in this category [3][11]. - The company holds 28 invention patents for cosmetic raw materials and has internal capabilities for efficacy testing, which shortens the product launch cycle [4][16]. Summary by Sections 1. Company Overview - The company was established in 2006 in Guangzhou, Guangdong Province, and specializes in the research, production, sales, and testing of cosmetics [10]. - It has established stable business relationships with over 1,000 cosmetic brands, including well-known names like Unilever and others [10]. 2. Industry Dynamics - The implementation of stricter regulations in the cosmetics industry is expected to increase market concentration, benefiting leading contract manufacturers with better production facilities and management systems [2][15]. - The industry has seen a compound annual growth rate (CAGR) of 16.49% from 2017 to 2021, driven by the emergence of new cosmetic brands [14]. 3. Financial Metrics - The company achieved revenues of 470 million yuan in 2023, with a CAGR of 6.2% over the past three years, and a net profit of 41.16 million yuan, with a CAGR of 39.2% [6][11]. - The gross margin improved to 33.2% in 2023, up by 2.7 percentage points from 2022, while the net margin increased to 8.9% [11]. 4. Subscription Details - The initial offering price is set at 5.77 yuan per share, with an expected market capitalization of 490 million yuan post-issuance [5][18]. - The expected free float ratio after the issuance is 28.3%, with a low subscription threshold of 219,300 yuan [5][20]. 5. Investment Appeal - The report highlights a favorable initial public offering (IPO) environment due to the low offering price and low price-to-earnings (P/E) ratio compared to comparable companies [6][24]. - The company has a stable customer base and a strong reputation in the market, making it an attractive investment opportunity [6][24].

4-1-1 4-1-2 关键审计事项是我们根据职业判断,认为对本期财务报表审计最为重要的事项。这些事 项的应对以对财务报表整体进行审计并形成审计意见为背景,我们不对这些事项单独发表意 见。 审计报告 天职业字[2021]20106 号 广东芭薇生物科技股份有限公司: 一、审计意见 我们审计了广东芭薇生物科技股份有限公司(以下简称"广东芭薇")财务报表,包括 2020 年 12月 31 日的合并及母公司资产负债表,2020年度的合并及母公司利润表、合并及母公司 现金流量表、合并及母公司所有者权益变动表以及财务报表附注。 我们认为,后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制,公允反映了 广东芭薇 2020 年 12 月 31 日的合并及母公司财务状况以及 2020 年度的合并及母公司经营成 果和现金流量。 二、形成审计意见的基础 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的"注册会计师对 财务报表审计的责任"部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。按照中国注册会计师职 业道德守则,我们独立于广东芭薇,并履行了职业道德方面的其他责任。我们相信,我们获 取的审计证据是充分、适当的,为发表 ...

广东芭薇生物科技股份有限公司 向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市 投资风险特别公告 保荐机构（主承销商）：万联证券股份有限公司 广东芭薇生物科技股份有限公司（以下简称"发行人"或"公司"）向不特 定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市（以下简称"本次发行"） 的申请已经北京证券交易所（以下简称"北交所"）上市委员会审核同意，并已 获中国证券监督管理委员会证监许可〔2024〕322 号文批复同意注册。万联证券 股份有限公司（以下简称"万联证券"、"保荐机构（主承销商）"）担任本次发行 的保荐机构（主承销商）。 公告编号：2024-014 （2）11.62 倍（每股收益按照 2022 年度经会计师事务所依据中国会计准则 审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计 算）； （3）14.00 倍（每股收益按照 2022 年度经会计师事务所依据中国会计准则 审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以未考虑超额配售选择 权时本次发行后总股本计算）； （4）12.83 倍（每股收益按照 2022 年度经会计师事务所依据中国会计准则 审计的扣除非经常性损益前归属于母 ...

广东芭薇生物科技股份有限公司 内 部 控 制 鉴 证 报 告 天 职 业 字 [2023]46454-1 号 目 录 内部控制鉴证报告- -1 内部控制自我评价报告— -3 4-3-1此码用于证明该审计报告是否由具有执业许可的会计师事 或进入"注册会计师行业统一监管平台（http://ac.mof.gov.cn） 您可使用手机"扫一扫"或进入 内部控制鉴证报告 天职业字[2023]46454-1 号 广东芭薇生物科技股份有限公司全体股东: 我们接受委托,对广东芭薇生物科技股份有限公司(以下简称"广东芭薇")管理层按照 财政部发布的《企业内部控制基本规范》及相关规定编制的截至 2023年 06 月 30 日《广东芭 薇生物科技股份有限公司关于内部控制的自我评价报告》中涉及的与财务报告有关的内部控制 有效性进行了鉴证。 一、管理层对内部控制的责任 按照国家有关法律法规的规定,设计、执行和维护有效的内部控制,并评估其有效性是广 东芭薇管理层的责任。 二、注册会计师的责任 我们的责任是在实施鉴证工作的基础上对内部控制有效性发表鉴证意见。我们按照《中国 注册会计师其他鉴证业务准则第 3101 号 -- 历史财务信息审计 ...

湖南启元律师事务所 关于 广东芭薇生物科技股份有限公司 申请向不特定合格投资者公开发行股票 并在北京证券交易所上市的 法律意见书 二〇二三年六月 湖南省长沙市芙蓉区建湘路 393 号世茂环球金融中心 63 层 电话：0731-82953778 传真：0731-82953779 邮编：410000 网站：www.qiyuan.com 致：广东芭薇生物科技股份有限公司 湖南启元律师事务所（以下简称"本所"）接受广东芭薇生物科技股份有限 公司（以下简称"发行人"）的委托，担任发行人向不特定合格投资者公开发行 股票并在北京证券交易所上市（以下简称"本次发行上市"）的特聘专项法律顾 问。 本所根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）《中华人 民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）《北京证券交易所向不特定合格 投资者公开发行股票注册管理办法》（以下简称"《注册管理办法》"）《北京 证券交易所股票上市规则（试行）》（以下简称"《上市规则》"）《公开发行 证券的公司信息披露编报规则第12号——公开发行证券的法律意见书和律师工 作报告》（以下简称"《编报规则第12号》"）《律师事务所从事证券法律业务 管理办法 ...