广东芭薇生物科技股份有限公司 公告编号：2024-018 证券代码：837023 证券简称：芭薇股份 主办券商：万联证券 广东芭薇生物科技股份有限公司 董事会 关于公司股票在全国中小企业股份转让系统 2024 年 3 月 27 日 终止挂牌的提示性公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个 别及连带法律责任。 经北京证券交易所同意，广东芭薇生物科技股份有限公司股票将于 2024 年 3 月 29 日在北京证券交易所上市。根据《全国中小企业股份转让系统挂牌公司 股票终止挂牌实施细则》相关规定，公司股票于北京证券交易所上市当日即在全 国中小企业股份转让系统终止挂牌。 特此公告。 ...

公告编号：2024-016 广东芭薇生物科技股份有限公司 保荐机构（主承销商）：万联证券股份有限公司 一、上市概况 经北京证券交易所同意，广东芭薇生物科技股份有限公司的股票将于 2024 年 3 月 29 日在北京证券交易所上市。 证券简称：芭薇股份 证券代码：837023 本次公开发行股票数量：800.00 万股 920.00 万股（超额配售选择权全额行使后） 公开发行后总股本：8,460.00 万股 8,580.00 万股（超额配售选择权全额行使后） 向不特定合格投资者公开发行股票 并在北京证券交易所上市提示性公告 公告编号：2024-016 （二）保荐机构（主承销商）：万联证券股份有限公司 法定代表人：王达 住所：广东市天河区珠江东路 11 号 18、19 楼全层 联系人：股权资本市场部 电话：0755-83226359 发行人：广东芭薇生物科技股份有限公司 保荐机构（主承销商）：万联证券股份有限公司 二、风险提示 公司本次发行价格 5.77 元/股，存在未来公司股价下跌给投资者带来损失的 风险。本公司股票将在北京证券交易所上市，发行人和保荐机构（主承销商）提 请投资者充分了解公司相关风险及本公司所披露 ...

证券简称：芭薇股份 证券代码：837023 广东芭薇生物科技股份有限公司 Guangdong Bawei Biotechnology Corporation （广东省广州市白云区新贝路5号） 向不特定合格投资者公开发行股票并在 北京证券交易所上市公告书 保荐机构（主承销商） （广州市天河区珠江东路11号18、19楼全层） 二零二四年三月 第一节 重要声明与提示 本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证公告书所披露信息的真实、准确、完 整，承诺公告书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并依法承担法律责任。 北京证券交易所、有关政府机关对本公司股票上市及有关事项的意见，均不表 明对本公司的任何保证。 本公司提醒广大投资者认真阅读北京证券交易所网站披露的本公司招股说明书 "风险因素"章节的内容，注意风险，审慎决策，理性投资。 本公司提醒广大投资者注意，凡本公告书未涉及的有关内容，请投资者查阅本 公司招股说明书全文。 本上市公告书如无特别说明，相关用语具有与《广东芭薇生物科技股份有限公 司招股说明书》中相同的含义。 一、重要承诺 本次发行相关的承诺事项如下： （一）关于所持股份限售及减持意向的承诺 限自动延长 6 ...

公告编号：2024-015 广东芭薇生物科技股份有限公司 向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市 发行结果公告 保荐机构（主承销商）：万联证券股份有限公司 特别提示 本次发行采用战略投资者定向配售（以下简称"战略配售"）和网上向开通 北交所交易权限的合格投资者定价发行（以下简称"网上发行"）相结合的方式 进行。发行人与保荐机构（主承销商）根据发行人所处行业、市场情况、同行业 可比公司估值水平、募集资金需求等因素，协商确定发行价格为 5.77 元/股。 本次发行股份全部为新股。本次初始发行数量为 800.00 万股，发行后总股 本为 8,460.00 万股，本次发行数量占发行后总股本的 9.46%（超额配售选择权 行使前）。发行人授予万联证券不超过初始发行规模 15.00%的超额配售选择权 （即：120.00 万股），若超额配售选择权全额行使，则发行总股数将扩大至 920.00 万股，发行后总股本扩大至 8,580.00 万股，本次发行数量占发行后公司总股本 的比例为 10.72%（超额配售选择权全额行使后）。 本次发行战略配售发行数量为 160.00 万股，占超额配售选择权全额行使前 本次发行数 ...

Investment Rating - The report recommends an "active participation" investment rating for the company, indicating a positive outlook on its stock performance [2][23]. Core Insights - The company, Bawei Co., Ltd. (837023.BJ), specializes in integrated ODM services for cosmetics, providing comprehensive support to brand owners since its establishment in 2006 [2][7]. - The company has a strong focus on R&D, with over 13,000 cosmetic products registered, making it one of the leading manufacturers in terms of skincare product registrations in China [2][8]. - Bawei has successfully captured growth opportunities in the Southeast Asian market, particularly through its SKINTIFIC brand, which achieved significant sales on platforms like TikTok [2][8]. - The company has demonstrated robust revenue growth, with a CAGR of 20.95% from 2020 to 2022, and a stable profit margin, with a gross margin of 30.47% in 2022 [2][8]. Summary by Sections 1. Company Overview - Bawei Co., Ltd. is an integrated ODM service provider in the cosmetics industry, focusing on product planning, formula development, mass production, and efficacy testing [7]. - The company has received multiple accolades for its innovation and service quality, including recognition as a "specialized and innovative small enterprise" in Guangdong [7]. 2. Issuance Plan - The company plans to issue 8 million shares at a price of 5.77 CNY per share, with an expected market capitalization of 488 million CNY post-issuance [2][12]. - The issuance will have a low initial float ratio of 28.29%, which may attract investor interest due to the low entry barrier [2][12]. 3. Industry Situation - The domestic cosmetics ODM market is expected to grow significantly, driven by rising disposable incomes and the emergence of new domestic brands [15][16]. - The Southeast Asian market is projected to grow at a CAGR of 10.1% from 2021 to 2026, presenting substantial opportunities for the company [16]. 4. Competitive Advantages - The company possesses strong R&D capabilities, having developed over 6,000 proprietary cosmetic formulas and holding 129 patents [7][17]. - Bawei's subsidiary, Youzhi Testing, enhances its product testing capabilities, providing third-party testing services [17][18]. - The company has invested in smart manufacturing technologies to improve production efficiency and product quality [18]. 5. Comparable Companies - Bawei Co., Ltd. has a higher gross margin (30.47%) compared to its peers, indicating a strong competitive position in the market [21][22]. 6. Subscription Analysis - The report suggests that the initial public offering (IPO) presents a favorable investment opportunity due to its low pricing and limited float, making it attractive for investors [2][23].

Investment Rating - The report recommends an "active participation" in the new stock subscription of the company [6][24]. Core Insights - The company is a leading contract manufacturer in the domestic cosmetics industry, focusing on skincare product registrations and possessing strong market competitiveness [2][10]. - The cosmetics contract manufacturing industry in China is expected to grow from 43.41 billion yuan in 2022 to 62.29 billion yuan by 2025, with a CAGR of 12.8% [2][14]. - The company has a significant number of product registrations, with over 13,000 cosmetics products registered, including more than 11,000 skincare products, making it one of the top manufacturers in this category [3][11]. - The company holds 28 invention patents for cosmetic raw materials and has internal capabilities for efficacy testing, which shortens the product launch cycle [4][16]. Summary by Sections 1. Company Overview - The company was established in 2006 in Guangzhou, Guangdong Province, and specializes in the research, production, sales, and testing of cosmetics [10]. - It has established stable business relationships with over 1,000 cosmetic brands, including well-known names like Unilever and others [10]. 2. Industry Dynamics - The implementation of stricter regulations in the cosmetics industry is expected to increase market concentration, benefiting leading contract manufacturers with better production facilities and management systems [2][15]. - The industry has seen a compound annual growth rate (CAGR) of 16.49% from 2017 to 2021, driven by the emergence of new cosmetic brands [14]. 3. Financial Metrics - The company achieved revenues of 470 million yuan in 2023, with a CAGR of 6.2% over the past three years, and a net profit of 41.16 million yuan, with a CAGR of 39.2% [6][11]. - The gross margin improved to 33.2% in 2023, up by 2.7 percentage points from 2022, while the net margin increased to 8.9% [11]. 4. Subscription Details - The initial offering price is set at 5.77 yuan per share, with an expected market capitalization of 490 million yuan post-issuance [5][18]. - The expected free float ratio after the issuance is 28.3%, with a low subscription threshold of 219,300 yuan [5][20]. 5. Investment Appeal - The report highlights a favorable initial public offering (IPO) environment due to the low offering price and low price-to-earnings (P/E) ratio compared to comparable companies [6][24]. - The company has a stable customer base and a strong reputation in the market, making it an attractive investment opportunity [6][24].

广东芭薇生物科技股份有限公司 向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市 投资风险特别公告 保荐机构（主承销商）：万联证券股份有限公司 广东芭薇生物科技股份有限公司（以下简称"发行人"或"公司"）向不特 定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市（以下简称"本次发行"） 的申请已经北京证券交易所（以下简称"北交所"）上市委员会审核同意，并已 获中国证券监督管理委员会证监许可〔2024〕322 号文批复同意注册。万联证券 股份有限公司（以下简称"万联证券"、"保荐机构（主承销商）"）担任本次发行 的保荐机构（主承销商）。 公告编号：2024-014 （2）11.62 倍（每股收益按照 2022 年度经会计师事务所依据中国会计准则 审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计 算）； （3）14.00 倍（每股收益按照 2022 年度经会计师事务所依据中国会计准则 审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以未考虑超额配售选择 权时本次发行后总股本计算）； （4）12.83 倍（每股收益按照 2022 年度经会计师事务所依据中国会计准则 审计的扣除非经常性损益前归属于母 ...

4-1-1 4-1-2 关键审计事项是我们根据职业判断,认为对本期财务报表审计最为重要的事项。这些事 项的应对以对财务报表整体进行审计并形成审计意见为背景,我们不对这些事项单独发表意 见。 审计报告 天职业字[2021]20106 号 广东芭薇生物科技股份有限公司: 一、审计意见 我们审计了广东芭薇生物科技股份有限公司(以下简称"广东芭薇")财务报表,包括 2020 年 12月 31 日的合并及母公司资产负债表,2020年度的合并及母公司利润表、合并及母公司 现金流量表、合并及母公司所有者权益变动表以及财务报表附注。 我们认为,后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制,公允反映了 广东芭薇 2020 年 12 月 31 日的合并及母公司财务状况以及 2020 年度的合并及母公司经营成 果和现金流量。 二、形成审计意见的基础 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的"注册会计师对 财务报表审计的责任"部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。按照中国注册会计师职 业道德守则,我们独立于广东芭薇,并履行了职业道德方面的其他责任。我们相信,我们获 取的审计证据是充分、适当的,为发表 ...

万联证券股份有限公司 关于 广东芭薇生物科技股份有限公司 向不特定合格投资者公开发行股票 并在北京证券交易所上市 之 上市保荐书 保荐机构（主承销商） 二〇二四年三月 声 明 本上市保荐书中，除非另有所指，与《广东芭薇生物科技股份有限公司招股说明书》 中释义相同。 3-2-1 | 声 | 明 1 | | --- | --- | | 目录 | 2 | | | 一、发行人基本情况 3 | | | 二、本次发行基本情况 4 | | | 三、保荐代表人、协办人及项目组其他成员情况 5 | | | 四、保荐机构与发行人关联关系的说明 6 | | | 五、保荐机构承诺事项 7 | | | 六、对本次证券发行的推荐意见 8 | | | 七、持续督导期间的工作安排 10 | | | 八、保荐机构和保荐代表人的通讯方式 11 | | | 九、保荐机构关于本项目的推荐结论 11 | 一、发行人基本情况 （一）发行人概况 | 公司全称 | 广东芭薇生物科技股份有限公司 | | --- | --- | | 证券代码 | 837023 | | 证券简称 | 芭薇股份 | | 统一社会信用代码 | 91440101786096533H ...

万联证券股份有限公司 关于 广东芭薇生物科技股份有限公司 向不特定合格投资者公开发行股票 并在北京证券交易所上市 之 发行保荐书 保荐机构（主承销商） 二〇二四年三月 广东芭薇生物科技股份有限公司 发行保荐书 声 明 万联证券股份有限公司（以下简称"万联证券"、"保荐机构"、"主承销商"）接受 广东芭薇生物科技股份有限公司（以下简称"芭薇股份"、"发行人"、"公司"）的委托， 担任其向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市（以下简称"本次发 行"）的保荐机构。 根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人民共和国证券法》 （以下简称"《证券法》"）、《证券发行上市保荐业务管理办法》（以下简称"《保荐业务 管理办法》"）、《北京证券交易所证券发行上市保荐业务管理细则》（以下简称"《保荐业 务管理细则》"）、《北京证券交易所向不特定合格投资者公开发行股票注册管理办法》（以 下简称"《发行注册管理办法》"）、《北京证券交易所股票上市规则（试行）》（以下简称 "《股票上市规则》"）等中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）及北京证 券交易所（以下简称"北交所"）等主管部门制定有 ...